| 发布于: | 雪球 | 回复：20 | 喜欢：15 |
是的，我也认同你的观点。包括牧原在内都不会好过。总是有人把牧原吹的神乎其神，说什么猪圈只分牧原和其他猪，行业里面只看牧原等等。牧原是成本低，但是他体量大啊，在价格低于成本的时候，他的消耗也是最大的，看有息负债负债规模就知道了，搞不好他还是很危险的。这种高度消耗现金行业，负债率只是一个方面，核心还是现金流。而且从近段时间的表现来看，他降本的能力和空间已经匹配不了牧粉的吹牛速度了。
理性讨论，阐述自己观点就好，从我观察养殖户的情况看，没那么简单，为啥产能下不去，前两年养猪股亏了很多钱，可以说负债累累，就算小养殖户，负债也基本上是百万起步，不可能轻易退出，靠打工，还不起债务了。所以这个行业只有到真正的山穷水尽才肯退出，包括上市公司，那个不是如此。
对的，商品周期最大的影响因子就是人性，抛开人性谈周期都是扯淡。谁能心平气和的永远挣稀饭钱，况且在大部分情况连稀饭钱都挣不到的情况下，谁能一直坚持？再加上农哥的调控和各家都越来越紧张的现金流和高负债率，这些退出的产能说补就补？楼主洋洋洒洒一大堆，其实都是建立在理性人和无限子弹的前提下，违反了最基本的东西。
忽视了人性，这个产业毕竟还是有很多中小养殖户，小散户是没了，但是规模场不少，而且别忽视了小飞存在的高风险问题。没有一定的利润空间，坚持的人会越来越少，等猪价上去又会出现一个周期低点。猪价的波动永远不会是纸上谈兵的平稳震荡，看4年就知道结果，当然我只说猪价，没说股价。