$牧原股份(SZ002714)$ $天康生物(SZ002100)$ $唐人神(SZ002567)$
从粉丝行为谈谈资本市场
交易是反人性的。人性中很多自我保护的东西在交易中的弊端是会被极度放大的。
唐朝是个典型的例子，唐朝不是交易人，唐朝是媒体人，交易的目的只是为了混取共同感，给那些被套的人提供情绪价值混打赏。
有朋友提醒我。你掉粉了，是不是和雪月霜打嘴仗的原因，可能一方面吧，还一方面是我说我不看好猪肉股票了，我认为和期货相比，股票纯属鸡肋。但是粉丝数也不是我关心的事儿。我雪球发帖主要有两个，第一个，提高自己的认识。写出来，讨论，这个过程本身就是加深你理解的过程。第二，纯分享，这是我的价值观，我现在所有的分析工具和方法本来就是很多人近乎于无偿分享给我的。所以我也无偿分享出来。至于对别人有利还是无利，那无关我事，我本心为真。
其实标的物都是表面因素，价值观还是核心。就那猪周期的认知来说。我的观点不是一成不变。而是根据事实在不断变化。我一开始说三探，后来很快改了观点是新周期。因为能繁母猪是决定周期景气度的唯一前瞻指标，不是负债率。我本来认为行业的一致性行为会增加本轮猪周期弹性。现在证明，我又错了，去化了一年了，在行业负债率快崩盘的情况下才去化了多少。猪价上传成本线，去化极大概率是要停止的，那么基于二季度就要发生的事情（一个小变量是今年饲养成本的降低）。去化能有多少。
这些因素汇集起来，我提炼了行业的一些变化。
1.生产模式变化，高淘高补的出现。
2.养殖主体的变化，规模场的价值观就是保产能。
导致的的行为结果就是产能去化比增加容易，去化一年的结果半年产能就补上了。
这反应在一个宏观的认知就是系统论的负回馈，在大家生产计划都基于越来越清晰的能繁数据的时候，猪周期弹性变小了。
现在市场交易的观点还是基于我去年底提出的贝叶斯不定概论，弹性和安全保底。未来我感觉还会有一波基于成本差的交易，牧原可能会有机会。当然这个行业的终局是抹平成本差。在国内的价值观下，完全竞争行业都这样。
@胖虎x丶
要和胖虎兄弟和一声。你赢了，唐人神就是垃圾，垃圾在手高眼低。当纪要出来自繁自养成本高于代养的时候我就知道我错了。
不过总体来说我一开始的策略没什么问题。不定概率下的决策，唐人神崩盘由天康补足弹性。其实任何时候看都没什么问题。