$唐人神(SZ002567)$ 简单再说说这波猪周期的逻辑。用的方法是回溯，因为上个周期是超级景气周期，所以观察对象是上上个周期中典型周期+成长的正邦股份。
1.上上个周期正逢杠杆牛，大盘6月见顶，7月下跌14%。正邦7月创新高。
2.正邦随后开始震荡攀升，于2016年8月31创出历史新高，此时大盘属于熔断后的低位盘整状态
3.正邦创出历史新高后一路下跌，当指数自16年8月到18年1月走了一波慢牛后。正邦同期跌了40%
现在可以说结论了。
1.猪周期是生物周期，和其他大类产品周期没有联系。比如 房产 汽车的后周期是钢铁之类的。猪周期后周期就是些饲料 疫苗之类的，占指数权重很小。
2.周期股在景气周期来临的时候可以穿越熊牛，表现只和产品景气度相关，和指数无关。
3.结合成长性和猪的头均市值的变化。正常猪周期带成长概念的股弹性大概是从底到顶2倍。