$英科医疗(SZ300677)$ $中远海控(SH601919)$ $宝钢股份(SH600019)$ 2021 年下半年布局疫情股于 2022 年 1 月顺利出局。因此，我将自己 21 年的交易记录的计算时间定为 21 年 1 月 1 日至 22 年 1 月 30日。 起始资金 996000，在 11 月的时候加入资金 152000.收盘资金2015000，收益率 87%。从结果看达到了年初的目标，但过程总体不是很满意，因为上半年的收益已经达到了 73%。下半年的收益可以说是大大跑输市场的。 交易的过程 全年的交易过程大概可以分为几个阶段 1、21 年 1-2 月，这两个月是 20 年市场的延续，抱团股和周期股齐飞，在这一阶段主要操作了紫金矿业、分众传媒、的第一波冲顶和海控第二波的反弹。全年的收益率主要出自这两个月。 2、21 年 3 月，这一阶段。股指和抱团股见到一个高点回落。这一阶段以空仓为主，尝试做了一波融券洋河股份，最后以几千利润收场。融券不是一个好的交易品种。因为没法做交易方向做反的交易预案，而且交易成本特别高。这一次尝试以后，这个品种彻底被我打入冷宫。 3、21 年 4-6 月，这一阶段开始做抱团股和周期股的反弹。交易思路以好运 2008 的交易策略，以账户的绝对市值为核心，止盈止损。这段时间以小盈利累计为主。除了做到了阳光电源的单票利润上 10 万，其他单票利润都不高，但是也没什么回撤。 4、21 年 7-9 月，这段时间是交易的迷茫期，可能也是交易思路上的转折点。宝钢的基本面和技术面的背离以及市值防守的要求让我放弃了一只本来可以完全吃到，单只利润上 100 的票。随后交易开始混乱。 这一阶段的最后开始布局冬季的股票。最后入手了英科医疗。 5、21 年 9 月-22 年 1 月。这段时间很简单，在市场预期疫情消散的时候布局疫情股，在疫情达到顶峰的时候顺利出局。只是大的方向对了，小的方向不是特别好。英科最大反弹区间只有 50%。和其他检测的股完全不能相比，而且由于入手时候的图看错了，以及对于行业景气度下降股的估值不完全正确。导致成本过高，最后的收益也只能说能接受。 在这段交易的过程中，思路更加转向了基本面的研究。对于财务报表的理解和业绩推算开始有了自己的认知。相信这是一个好的开始。 行情的观察 21 年年初，对于今年的行情有几个判断 1、 抱团股会在 21 年瓦解 2、 周期股会是 21 年上半年最大的机会。冲高后会进入短周期的下行区间3、 美股会在 21 年崩溃4、 对于稳健投资来说，长电+打新胜过下场交易。 回头来看，从大方向上来说，第三点没有实现，其他几点均已实现，只是在时间上有点滞后。 总结全年的交易，除了抱团股的最后冲高和顺周期的主线以外。今年还要不少主体性的机会，比如军工和碳中和。这两个主体均是由长期的基本面支撑的。尤其是碳中和分支，锂电池、光伏、储能已经被顺利挖掘，核电和氢能源现在正处于锂电 15-17 年的行情起点。预计在这个十年里，会有多波的表现。 除此以外，还有元宇宙等纯题材的机会，这些一律无视了。 交易的思考 市场情况已经发生了巨大的变化， 1、 由于 20CM 的涨跌幅限制，短线派的核心打板遇到了巨大的交易问题，可以预计，随着涨跌幅的放开，未来 10 年的市场交易中，短线打板流会步入当年 ST 重组派的后尘被市场淘汰。 2、 市场博弈的提前，从 21 年下半年消费股的反弹和猪股的反弹来看，由于现在咨询的发达，市场的不透明越来越少，博弈时间提前使得炒股的难度大大提高，在这个的基础上，交易的方向和估值变得越来越重要。 新年行情预判站在 22 年行情的起点上，我们交易的大背景如下。 1、 从全球经济来讲，美国两年的大放水开始遇到了反噬，国内的CPI 不断抬升，就业和经济增长处于完全失衡状态。为了抑制通胀，美国国内会开始加息，根据目前的点阵图显示，今年预计加息三次。 2、 中国国内 21 年全年 GDP 增长 8.1，但分季度来看，三季度GDP4.9,四季度 4.0。这一数据的指引预计今年全年 GDP5%以下吗？而且从经济的三方面出口、消费、基建分类来看。基建问题（房地产大头）遇到了影响长期人口增长这个严重的问题。未来不会有太大的投入空间，疫情影响了消费，出口的问题在于全球的基钦周期的下行周期。今年的经济增长率可以说是不抱希望。 3、 在货币政策上，预计今年是美国的加息周期而中国是处于降息周期。从力度上来看都不会特别大，美国的问题在于加息会导致财政的负担过重问题，而中国的降息周期受制于猪油共振和PPI 向 CPI 传导的滞后效应。也没有那么大的储备空间。对于国际上的其他市场而言，美国的加息会导致实际利率上升，可能会引发债务危机，这次我觉得首当其冲的是欧盟的意大利。如果全球的金融市场在今年爆发，可以说康波十年的萧条周期就于 2022 年正式拉开了序幕。 交易的策略1、 耐心等待，宁可错过，绝不买错 2、 观察方向：核电、黄金。 3、 交易方向：猪股 以上研究会陆续跟新。