天雷滚滚！！

1.一季度-180%的理由让人无法接受，给的第一，是在自己说自己一年不如一年，去年高所以今年固然低？设备优率和兼容性要求高则是在说自己技术赶不上了吗，杭可科技可没这些问题。

2.毛利率与合同负债同时下降，这个东西很重要，特别是合同负债；

3.财务虽然有计提，但是可以从扣非利润和利润差别不大，固然计提部分很小，所以这不是借口。而且计提大的话，预示着所在行业烂账居多，财务恶化的迹象，别拿这个当借口。

4,唯一的好处就是这里跌幅足矣，从高点跌下来已跌掉70%，最近也在加速下跌，可以看作是提前反应了。包括今天海目星和杭可大涨，他也不涨。也许不会下跌了，但是这份报告我确实不满意，他后面有所回升我会清掉。$利元亨(SH688499)$