研究改变认知。之前觉得房地产垮塌,家电肯定也垮塌,所以没关注,直接忽略掉了。结果人家业绩爆好,这就必须得研究研究一下了。一看,不得了,海尔智家已经以海外业务为主了,美的海外占比超过40%,海信海外超过30%。以前的判断是海尔的管理效率不够好,没想到它也有亮点,一是海外业务占多数了,二是海外业务毛利率比国内还高些,三是现金流也极好(见下图)。所以,现在的情况是,欧美对我们加关税,甚至禁入都没关系。市场有的是,因为我们提供的东西是又好又便宜,傻子才不要,除非你冲击了人家国内产业生态。不光是家电,卖手机的传音、卖车的比亚迪也一样,日子美翻了。不仅货卖得好,而且实打实收到了钱。不仅是收到了钱,而且是货还没发就收到了钱。何以见得?看一眼财报就清楚了,生产经营现金流量远大于净利润。这一切,如果没有长时间坚定不移搞好外部环境(一带一路),没有强大的军事力量保障,结果可能就是人家不允许你片帆下海,那还搞个毛线?可惜我后知后觉了,那就高高兴兴旁观吧,现在介入,也不是没赚钱的可能,只是占位不处优势,做为一个要面子的人,这种事不能干。赚钱,机会有的是,前提是你得努力,做先知先觉的人。$海尔智家(SH600690)$