回到正题。我赶紧又翻了翻所有的副图技术指标。终于知道为什么没有人说得出来技术分析的理论基础了。原来所有的技术指标都是根据三样东西算出来的,价格,时间,成交量。我们太长时间都只想着这个线怎么走意味着什么,这个线出现这样的变化是怎么回事。我们都忘了,我们看见的这些线就是直观化,图表化了的价格,时间,成交量这三个最最基本的东西。用它来判断和分析价格是那么的天经地义,天经地义到了我们都忽视了它们。
所以,随机漫步理论是没有错的,如果将在二级市场上交易股票获取价格差值,视为一种将股票商品化,进行交易获利希望获利的行为的话,那么它和我们在市场上买卖一条裤子是没有区别的。在短期内,这个价格是随机漫步的。比如,我是一个卖裤子的卖家,看见这个顾客是个不差钱的土豪,我会试图提升价格。顾客是个比较计较价格的普通人,我会给予一个比较正常合理的价格。最终的成交价在双方的讨价还价中完成。这个价格最终的确定有随机性。但是,稍微长一点的时间内,价格的变动是受整个市场供求关系影响的,价格,时间和成交量是我们最基本的判断市场供求关系的数据。
就像我们去买一条裤子,即使我们不能通过这三个要素来锁定一个成交价的话,但是判断这条裤子在什么价格范围内进行交易是一定要建立在这三个要素之上的。所以基于这三大要素提出的“证券分析三大假设”是有其合理性和现实基础的。
首先“市场行为涵盖一切信息”。我们可以想象,在包括证券在内的所以商品,独立的市场行为必然有信息不对等的情况,比如一条裤子,我并不确切的知道它在卖家手里的进价是多少。但是如果我连续的,不间断的进行观察。我是可以判断出最进行进价的那个价格的。当然在市场上一定会有超级买家或者是卖家利用信息的不对称进行获利。但是最终确保他的获利落袋为安的过程一定是有成交量显示的。例如我提前知道了一个上市公司的重大利好消息。我一定是悄悄进行买入行为,我可能利用价格的涨跌进行欺骗,保证我的买入价始终比较低,但是我无论如何是掩饰不了我的买入行为产生的成交量。所以经过细心的观察市场中不被我们掌握的信息是可能随着市场行为变化的效果被我们捕抓到的。
其次“价格沿趋势移动”。