$加加食品(SZ002650)$ $比亚迪(SZ002594)$ $东方证券(SH600958)$ $中国石化(SH600028)$ 

我一直在思考如何长期持股的问题，我知道只有长期拿得住好股，才能获取最大收益。理论上尽管知道，但在现实中往往很难坚持，经常被其他飙涨的热点板块和个股所吸引，而忘记了自己的初心，去追逐已经涨高了热点个股，或者是市场短期的血腥洗盘或中期调整使自己因担心利润回撤而卖出了长期筹码，想在下次低点接回来，却始终没有如愿，好股就白白地飞走啦。 

很多朋友都知道那是一只好股票，就是拿不住。更有的朋友说，几乎所有翻倍的股票都曾经买过，就是涨一点就卖了。这个问题实际上是长期投资者面临的真正困难，是长期投资者真正的挑战，也是关系长期投资者成败的硬功夫。

今天我想从不同的角度来思考解决这个问题：

首先我们要回答：‘频繁的交易真的能带来利润吗？’有很多投资者认为高点卖出，低点买入可以挣的比长期持有更多。实际的理论研究和美国股市的实践证明，这是个完全错误的想法。频繁交易并试图通过交易获利的投资者，从来没有超越过长期持有者，也从来没有跑赢大盘，这是一个铁的事实。靠交易挣钱的投资基金，无法长久打败大盘指数。这个结论是美国众多基金管理师经验的总结，也是金融领域几十年实证研究的一致结论。

第二、买入标的要有足够的安全边际。要会区分你买入的品种属于那种类型。
如果是买的周期股，则买入价格要足够低，低到跌破净资产价格，当周期反转来临时，你因为持有价格足够低，所以会有很好的心态，能够轻松拿住手中股票。

如果买的是成长股，只要市值足够低，哪怕是稍高的价格或者估值稍高一点也没关系，但他一定符合有前景有发展的行业，企业本身有超强的成长性，企业一定要有超强进取心和创造能力的领导人。而且既然是成长股，你就一定要有想象力，一定对企业将来的发展和成长给予充满想象力的股价预期。这样你也能够长期拿得住股票。

第三、你必需要搞清楚你为什么要买这只股票，你是想通过这只股票实现什么目的。


有的朋友可能会说，这还用说吗？当然是为挣钱。我的回答是：做为长期投资者，买入股票还有一个更主要的原因和目的。你想通过持有这只股票成为这家企业的合伙人，在你看来这个企业就是你的企业（无论你买多少股），你拥有这个企业股票的目的是，希望通过这家企业实现你人生的价值和理想，成就你一生的事业。这样一个目标即是你选择股票的标准，同时，也是你持股信心的来源。它必然地决定了你将和这个企业同生死，共存亡。这个企业就是你的一切，就是你的人生得失成败的关键。在这种情况下，你怎么可能轻易地赢利一点就卖出自己持有的股票呢？人生的成功，理想的实践难道是一个10%、20%的涨幅可以达成的吗？如果不是几倍，十几倍的成长，那叫人生的成功吗？投资人只要这么想，这么做，自然就不会被小利所迷惑。我们的市场上有几个人这么考虑过，所有的人都象一个小商小贩似的，倒来倒去，买来买去，谁曾经看见过一个小商贩，一个小倒爷挣过大钱。遗憾的是市场上几乎100%的人都是小商贩心态，小商贩心态是不能耐心持股的大敌，所以必须放弃小商贩心态，唯有放弃这种心态，建立起买股就是要实现人生价值的心态，才能够买到好股票，才能够拿得住，才能最终成功。

第四、能力圈。如果你建立了第一条和第二条理念，仍然拿不住，则可能是你对你所投资和持有的股票，并无非常深刻的了解，而是一般的泛泛的了解。投资一只股票，对这个公司的熟悉，就象对你自己的熟悉程度一样，你要对公司的方面从生产到销售、到人事、到战略、到组织管理、到同行业竞争、到行业的发展趋势，到产业政策，都要全面彻底地熟悉和把握，你应该最终使自己对企业达到这样一种熟悉程度。假如有一天，股东大会选举你做为这个公司的新董事长，那么你上任后要能比前任董事长还干的好。换句话说你对这个公司的了解程度至少要和该公司的董事长了解程度一样。

第五、如果在第一、二、三条、四条都达到的情况下，你还是拿不住，那么原因可能是你缺乏经验，需要实践的磨炼，你多揣摩和多经历几次，自然就会成熟了。当然如果你反复磨炼，仍然不能做到耐心持有的话，那么你应该考虑退出这个行当。困为你的个性心理特征可能不适合做投资。

针对第一条,你一定要牢记在心，交易不能让你挣钱，频繁交易是一条通往失败的高速公路，如果你不信就去问一问你身边的短线高手的收益状况，当然如果能看看自己身边短线高手的帐户那就更好了。

第二条实际上是买入时机的问题 ，这个有周期理论作为我们的支撑。即在熊市末期时 ，无论周期股或者成长股都会有较低的估值和较高的安全边际。如果掌握了股市的周期理论，你一定会找到安全边际的的那个临界点或者安全低估的一个区域。
      
   第三条并不难，你只要看一看巴菲特人生成功只是因为他把可口可乐、吉列刀片、华盛顿邮报，富国银行，拿了近30年，每年平均只有24%的收益，你应该更坚定了；人生的成功和人生的失败一样简单，最后说明的是你最好持有3到5只这样的股票，而不是一只。
      
   第四条,了解一家公司并不难，它是一个过程，拿的越久，了解的越深。
      
   第五条,一边实践一边总结，不出三次你就会悟到真理，经验绝对是可以积累出来的，一开始的失败也是一个不可避免的过程。


如果以上你都不能做到的话，那说明你真不适合这个市场，你还是早点退出吧。

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