$上海莱士(SZ002252)$ 昨晚基立福遭遇Gotham做空，有人担心上海莱士会受影响，一是GDS的财务会不会有问题，二是海尔入主的交易会不会告吹。我觉得有些过虑了，主要原因如下：

1. 做空的焦点集中在合并报表范围，即有没有把不该合并的公司纳入合并，没有提到公司本身（包括GDS）的财务有任何问题。基立福的审计师是KPMG，在四大里也是以保守著称，个人感觉应该不会犯合并范围这种低级错误。

2. 基立福负债率过高是事实，主要是低息环境下过度举债并购导致，主营业务还是非常好。也正是因为这个原因，基立福急于套现，所以海尔的交易才可以给上海莱士谈下来这么好的条件。

3. 昨晚基立福低开高走，开盘跌40%，收盘跌26%，说明市场经过恐慌性抛售后也理性消化这个利空报告。Gotham Research 2017年5月也做空过港股“”瑞声科技“，瑞生短期从100下跌到75，随后就一路上涨到172（2017年11月）。

后续继续保持关注，说不定这次能砸个黄金坑出来。