啤酒
综上,青岛啤酒的投资逻辑不变,继续强烈看好!
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青岛啤酒系列一:王者归来 十倍之旅(上) - 从基地市场看青岛啤酒的核心竞争力
青岛啤酒系列二:王者归来,十倍之旅(中) - 从百威一统美国啤酒市场看“基地市场理论”的经济学含义
青岛啤酒系列三:王者归来 十倍之旅(下) - 青岛啤酒的增长潜力
基地市场理论:“基地市场”的奥秘 - 解码一流公司核心竞争力的一般化视角
狮王兄,看淘宝华润和青岛,一个作的不咋的,一个有声有色。华润经销搞大客户,大客户自然是反对网络渠道分流的,后来就主动压制自己的线上渠道发展。这是二者在渠道上的一个大的区别。
谢谢关注。
1.华南、华东和东南的收入下降毛利上升正是公司聚焦基地市场的结果。以前多点作战,非优势市场也要追求市占率,在没有成本优势的情况追求量,只能依靠促销,牺牲利润率。
2.公司的区域划分根据市场运营一直在调整,目前江苏北部的地区好像已经划分到山东地区。
感谢狮王无私奉献!
有个疑问想请教一下,年报之中,华南、华东和东南的对外收入近几年都在下降,而毛利率反而上升。按道理规模带来的分工之利应该是先收入上升,再毛利上升。而华东和东南看上去不是这个表现,反而像是山东和华北将啤酒先按内部价卖给这华东和东南两个分部,然后这两个分部再对外销售获利。
按道理山东沿边界渗透,会带起华东市场的对外销售。报表上华东分部的对外收入还没有这个趋势。我想了很久都没想到怎样解释,希望狮王能指点一下。谢谢!
我感觉你说的蛮有道理的,是存在这么一个冲击,而且看那些调研记录,双汇基本都不提屠宰,只是说我要好好做肉制品,怎么提价提质。去年屠宰产能下降严重,牧原们上量非常猛,好在有进口对冲,但这也应当是个短期冲击,进口肉不在上市公司体内,价格上估计没啥优势,卖双汇是卖,卖其他公司也是卖,就是能够在极端条件下帮助双汇度过难关。在屠宰没有恢复前,先看其肉制品逻辑。