最近手头要忙的事情太多，要过一阵子才能有时间好好来看瓷砖行业。抛砖引玉，先谈几点想法，供大家一起来探讨。
1.瓷砖生产进入门槛低，品种繁多（各种型号，规格，颜色），而且烧制过程中有复杂物理和化学反应，不易控制，每个批次都会有一定色差，产品的标准化不易，很难形成大规模生产优势。
2.瓷砖比较重，又易碎，运输费用高，易损耗。地产工程直供的瓷砖运输费用占比都超过10%，层层经销模式的运输费用更高。
两大局限使得瓷砖行业集中度非常低，行业的龙头东鹏市场占有率只有1.1%，蒙娜丽莎也不到0.8%。但另一方面，广东佛山一个市就占了全国12%的产量，所以行业集中虽然难，但也不是不能集中。找出佛山集中生产解决了什么问题，创造什么成本优势，可能是解锁瓷砖行业的关键。
至于东鹏的运费上升的原因可能是招股说明书中提及的公司最近几年建设的物流网络：“包括位于公司生产工厂附近的13个中心仓和6个销售仓，通过公司这一覆盖全面的物流网络，能有效增强对经销商的支持”。公司在全国建立了分仓体系，承担了从工厂到仓库的运输费用，这样经销商可以不用到工厂，就近找分仓直接提货，节省运费和时间。公司建分仓体系，提升了物流体系的整体运营效率，但还没有在公司的销售收入和毛利率上得到反应，需要进一步观察。
生产基地方面，东鹏虽然有很10个生产基地，但有很大一部分的产品不是自己生产，而是外购（瓷砖1/3外协，洁具21%外协），而蒙娜丽莎100%都是自己生产。这也是一个有趣的点，具体的经济含义是什么我还没有琢磨透。
蒙娜丽莎的运费不升反降，我还没有找到原因。
另外在产品周转天数的差异，有可能是因为东鹏有将近20%的卫浴洁具，生产周期相对较长。