$中国消防(00445)$ 【业绩出来，有惊有喜】

先说惊吧。
 1，齐格勒的业绩季节性如此之强，让人震惊。当然改善也很明显， 中集管理层对齐格勒的业务、财务等动作还是比较大的。
2、另外一个让人震惊的是1600多万的拨备， 这个数字对一个利润在小几千万的企业，实在是有点吃不消的感觉， 虽然它是一次性的。

再说说喜。
1， 中集方面实质介入公司业务，郑祖华及中集内控团队对这个上市多年的江氏兄弟控制的公司， 做全面的体检及业务改善， 相信蛇口基因对这个公司的改造， 会在未来看到效果。
2，财务指标的改善：从 应收、应付、有息负债等指标可以看出，回款和财务成本等方面已经优化了不少。
3， 新产品：双头消防车、举高车等有实质进展，整体的毛利率有改善。
4， 扩张动力：如管理层所述， 接洽国内外多家公司， 2017年会看到结果， 当然这个有不确定性。 “本集團於二零一七年二月八日收購四川川消汽車服務有限公司(一家於四川省成立主要經營消防車維修服務之公司)之所有權益”， 这个事，应该是中集进驻时业务整合遗留的相关业务吧， 金额应该很小， 都不在披露的要求范围之内。 不过协同性是存在的， 随着消防车存量的不断增大， 业务前景应该也还是可以的。

一以贯之，公告信息有限， 继续跟踪吧。。。