为什么要谈风险？因为持股，风险控制是第一位的！今天不适合出门，花点时间做点功课，仔细分析一下2714的融资融券历史数据，试图对其风险（个股融资或融券占个股市值比过高并不是好的现象）进行分析，欢迎指教！
一、基本认知：
融资余额：融资买入股票后，未偿还的金额，一般来说，融资余额越大，说明越被看好。（融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向证券公司借入资金用于证券买入，并在约定的期限内偿还借款本金和利息；投资者向证券公司融资买进证券称为“买多”。）
融券余额：投资者借券做空后，没有偿还的数量，一般来说，融券余额越大，说明越被看衰。（融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向证券公司借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用；投资者向证券公司融券卖出称为“卖空”。）
二、2714的融资融券最新数据
截止2022年12月08日，融资余额115.64亿，也是一年的新低，也是30个月的新低；融券余额0.28亿，也是一年的新低，也是34个月（2020年2月18日之后的新低）。
融资余额与其他茅的比较：
（一）融资余额与总市值比较：结论，融资余额与总市值之比较高。
在各种茅类股票中，选取各种消费类的股票，数据截止20221208。
牧原（猪茅），115.64亿，市值2596.7亿；融资占比4.45%；
茅台（原茅），融资余额183.82亿，市值21732.2；融资占比0.845%；
长江电力（电力茅），融资余额60.36亿，市值4757.6亿；融资占比1.268%；
海大集团（饲料茅），融资余额1.85亿，市值991.7亿；融资占比0.187%；
海天味业（酱茅），融资余额6.84亿，市值3716.3亿；融资占比0.184%；
伊利股份（奶茅），融资余额46.36亿，市值2047.2亿；融资占比2.265%；
春秋航空（航空茅），融资余额3.52亿，市值580.1亿；融资占比0.606%；
万达电影（影茅），融资余额10.29亿，市值324.7亿；融资占比3.169%；
顺丰控股（物流茅），融资余额11.24亿，市值2840.7亿；融资占比0.396%；
（二）与同类公司比较：结论，融资余额与总市值之比较高。
温氏股份，融资余额11.15亿，市值1192.9亿；融资占比0.934%；
巨星农牧，融资余额1.05亿，市值109.3亿；融资占比0.961%；
新五丰，融资与市值占比3.97%；
大湖股份，融资与市值占比7.25%；
（三）融资余额与流通市值比较：
牧原（猪茅），115.64亿，流通市值1757亿；融资占比6.58%；
茅台（原茅），融资余额183.82亿，流通市值21732.2；融资占比0.845%；
长江电力（电力茅），融资余额60.36亿，流通市值4757.6亿；融资占比1.268%；
海大集团（饲料茅），融资余额1.85亿，流通市值990亿；融资占比0.187%；
海天味业（酱茅），融资余额6.84亿，流通市值3716.3亿；融资占比0.184%；
伊利股份（奶茅），融资余额46.36亿，流通市值2018亿；融资占比2.230%；
春秋航空（航空茅），融资余额3.52亿，流通市值543.2亿；融资占比0.648%；
万达电影（影茅），融资余额10.29亿，流通市值314.0亿；融资占比3.278%；
顺丰控股（物流茅），融资余额11.24亿，市值2816.3亿；融资占比0.399%；
温氏股份，融资余额11.15亿，流通市值973.3亿；融资占比1.146%；
巨星农牧，融资余额1.05亿，流通市值104.0亿；融资占比1.001%；
（三）与沪深A股公司比较：
沪深两市融资融券余额（截止20221208日），余额15710.82亿，其中：融资余额14742.01亿，融券余额968.81亿。
北上资金持有牧原股份金额74.09亿，沪深两市排名第59名。（第一名，贵州茅台，1447.66亿，第二名美的集团，768.34亿，招商银行、宁德时代、迈瑞医疗）
按照融资余额绝对金额值，牧原股份排深圳市场第一名，两市排名第三。
按照融资余额与市值之比，牧原股份排名220名；沪深A股有219家公司（14.14%~4.47%）高于牧原股份（4.45%）。
（四）近三年，牧原股份股票低价时点的融资余额
股价近低点时段：
2022年11月28日，股票价格，46.20（最低点45.61），融资余额117.23 亿；
2022年11月23日，股票价格，45.59（最低点45.59），融资余额 118.21亿；
2022年10月31日，股票价格，46.78（最低点46.21），融资余额120.86亿；
2022年05月19日，股票价格，48.34（最低点47.47），融资余额 123.09亿；
2022年03月16日，股票价格49.67（最低点47.24），融资余额 122.65亿；
2021年12月21日，股票价格46.13（最低点45.78），融资余额 120.19亿；
2021年07月28日，股票价格40.71（最低点38.82），融资余额 123.09亿；
2020年02月03日，股票价格，30.15（最低点30.12），融资余额 169.77亿；
2019年09月26日，股票价格，25.66（最低点25.66），融资余额 168.38亿；
2019年05月23日，股票价格，22.15（最低点21.57），融资余额 121.94亿；
（五）近三年股票高点的融资余额：
2022年07月12日，股票价格，63.5（最高点65.99），融资余额 129.15亿；
2022年09月14日，股票价格，60.49（最高点60.96），融资余额 128.11 亿；
2022年02月10日，股票价格，61.32（最高点62.37），融资余额120.5亿；
2021年02月22日，股票价格，87.42（最高点91.66），融资余额 180.08亿；历史新高。
2021年01月06日，股票价格，67.17（最高点69.53），融资余额161.07亿；
2020年07月15日，股票价格，67.47（最高点69.27），融资余额144.85亿；
（六）过去历史时点的融资余额变化：
2020-06-30融资余额133.04亿；（创造历史新高）
2020-05-29，融资余额125.63亿；
2020-04-30，融资余额 108.98亿；
2020-03-31，融资余额 91.94亿；
2018年11月20日，融资余额 55.37亿；
（七）牧原融资、融券余额历史变化分析
回顾历史，牧原股份的融资余额变化：见图：
201812.11日的6.36亿，由此开始，基本按照45度斜线上升，至201912.30日62.24亿，由此开始，基本按照60度斜线上升，2020年0409日，突破100.82亿，2020年05月21日，突破120.08亿，2020年9月7日到达166.78亿，平稳波动至2021.02，直线上升至180亿，2021年4月8日，创造历史记录181.04亿，2021.0831日（124.45亿）之后，稳定在120左右波动。
回顾历史，牧原股份的融券余额变化：见图：
201812.13日的0.02亿，2020年04月13日，0.66亿，平稳波动变化至2020年10月09日，0.46亿，以45%斜线上升至2021年01月7日，3.01亿，2021年的1月25日，2.37亿，直线升至2021年4月29日，达到11.46亿历史记录， 然后以三个小波段，近45度斜线下跌至2020年8月30日，5.37亿；以此近45度斜线上升至2021.10月19日，9.86亿，然后，45%斜线下跌至2021年12月30日，3.30亿；然后分四个波段，下跌至2022年12月8日，0.28亿元。
（八）持股结构分析：
实际控制人秦英林、钱瑛夫妇持有66.15%（52.07%+14.08%）。
从三季报来看，前10大股东持股变动，香港北上资金变动较大，由二季报1.88亿股，降低至三季报1.62亿股，从现在的北上资金数据来看，目前（20221208）为1.5亿股；其次是私募孙惠刚（目前持股均价54.24元），2021年四季度进入，5012万股，一季报增持819.3万股，半年报增持407.4万股，三季报增持35.5万股；第三，牧原公司第二期员工持股计划，一季报减持了4447万股，二季、三季报未变。第四、钱运鹏（网传为秦的小舅子）在一季报减持了3061万股，二季、三季报未变。
从户均持股情况来看，三季报股东206859人，人均持股25728股；三季报户均市值56.48万元；
从股票软件分析的数据来看，目前的平均成本（所有参与者）为54.21元；从目前的筹码密集峰来看，最大的密集峰是56~58元，第二是48.00左右.
从户均持股（不考虑实际控制人）情况来看：人均持股为：53.22亿(100%-66.15%)/206859(-3)=13854股。
按照最不利情况（全部都满融60%、且都无法追加保证金）来考虑，即：人均持股在第一筹码峰均价（56-58，取高位58），目前价位48.79元，降幅-18.87%。则13854*58元=803532（即50万资金，满融至80万，最低担保率130%,还有11.13%空间，即股价40.60元，才有可能爆仓。）如果，机构在此位置融券做空，遇到一半的人拿出棺材本（是市场俗语，即在庄家股价低位做空，遇到散户拿出家里长辈的钱加仓，）买入，那就很可能遭遇巨大的损失。
三、分析结论：
通过以上的数据分析，截止2022年12月08日，融资余额115.64亿，也是一年的新低，也是30个月的新低；融券余额0.28亿，也是一年的新低，也是34个月（2020年2月18日之后的新低）。做空压力衰减至历史低位。
按照融资余额与市值之比，牧原股份排深圳市场第一名，两市排名第三。沪深A股有219家公司（14.14%~4.47%）高于牧原股份（4.45%）。
按照牧原近三年的历史数据来看，牧原融资余额与股价关系成强正相关关系，且融资余额长期大于融券余额的18~400倍（股价上涨阶段，比值降低，股价下跌阶段，比值升高，目前比值为400），且近三年（股价低位时）融资余额长期稳定在120亿左右。
结论：
虽然牧原的融资余额比较高，且融资余额与市值之比也比较高，但是，目前看，做空的动能极低（融券余额0.28亿），相较历史情况来看，牧原的最不利情况和大盘最不利情况之下，均有高的融资余额水平，故认可其存在的合理性。牧原的融资余额比较高、与市值之比也高，也说明市场对牧原的高度期待和高度认可，也是市场强力做多的表现。
目前的价格也是近三年的低位，加上牧原的周期性业务性质，目前正是猪周期的转折之年，融券余额（0.28亿）如此之低，也说明市场认为在此位置继续做空的风险巨大。