一、2023年投资展望
站在2022年年初,自己对指数的看法是筑顶与逆转;那么,站在2023年年初,自己对全年的看法概括起来就是震荡+待机而动。
在上一篇《2022,全年交易回顾》中,自己将2022年的行情与2016年进行了对比,其实暗含着另外的一层意思就是2022年后面是2023年,正如2016年的后面是2017年。如果我们把观察的视角设定在季度级别,那么创业板指数正在开展第三次季度级别的调整,那么,2023年的创业板指数将类似于2017年或者2017+2018年(如果2023年指数节奏够快的话),这里的相似主要包括两方面:一是目前指数的位置已经来到季度调整的半山腰,从位置来说与2017年类似;二是走势以震荡为主,2017年指数虽然创出新低,但总体以震荡为主,市场想要真正反转上攻亦或是走出“最后一跌”,都还需要宏观经济表现的配合。
基于以上判断,在2023年,策略方面将会持续关注在低位且已经呈现出底部、基本面边际改善、最好再有集团资金进驻的板块,仓位上注意灵活控仓(自己从不满仓、再说明一次)。
二、关注板块及相关标的
1.能源类
应该说,从2018年末开始的这一波行情中新能源是一条主线。能源类不仅包括传统石化能源,风光储、新能源及电力设备,再广泛地,还包括像碳中和碳达峰等不少环保板块的标的。能源问题的本质是生存权与发展权,重要性无需多言,会受到资金的持续青睐。需要说明的是,不少细分板块及标的已在高位,需要加以甄别寻找补涨机会。
相关标的(排名不分先后,下同):600310桂东电力,600098广州发展,600525长园集团,600526菲达环保,600076康欣新材
2.医药健康
板块很大,整体估值位于低位,有集团资金进驻、留意长线机会,排除与疫情相关、已在高位的标的,注意细分龙头机会。
相关标的:600535天士力,300289利德曼,600624复旦复华,600645中源协和
3.房地产+建筑
整个2022年,房地产板块都在反复活跃,四支箭等利好政策不断出台。在2023年,受益于稳增长政策,整体行业宽松甚至边际改善有望继续。需要说明的是(从2021年末开始讲),要将房地产市场(成交量与成交价格等)与房地产股票投资区分开。策略上,要寻找在低位、股东强的标的,争取把握阶段性机会。
相关标的:600743华远地产,601588北辰实业,600649城投控股,002431棕榈股份
4.交通物流服务
年末旅游零售板块活跃,这里再点一下交通物流相关板块,逻辑同样是疫情精准防控与经济复苏。标的主要分为两种情况,一是不少公司管理层优秀、最难的日子即将过去,有望迎来经营拐点;二是剥离亏损资产,力求重生。
相关标的:002010传化智联,600676交运股份,600611大众交通
5.国防军工+中字头
国防军工一直是资金关注的板块,中字头的标的多是核心资产,看好两个板块中不少标的的价值重估。