继续减仓$华润燃气(01193)$ 至1%，成本降至22.44港元，小幅加仓$石药集团(01093)$ 至5.5%，成本降至5.74港元。
对华燃的疑惑没有解开。
其一，购气价受上游天然气价格波动影响，成本不可控，销气价受保供稳价，顺价机制阻滞影响，成本转嫁不容易。
其二，这轮的房地产不景气延续时间可能很长，对接驳业务的影响，无论利润还是现金流可能都很大，难以预测。
具有很高确定性的是国内天然气消费量将持续增长，用户覆盖率和渗透率将持续提升，国家支持天然气发展，华燃成长性毋庸置疑。
总体来看，这个生意没有之前分析的那么好，长期持有的吸引力没有那么大。
可能我错了，但是在没有解开疑惑之前，只能减仓。