真是宝藏博主!
如果统计到05年以前,A股各指数的表现相对会好一点:
这两个表格呈现出来几个特点:
1、A股主流的指数的日胜率(日胜率的意思是,统计时间至今,涨的天数除以总天数的比例)低于50%或者在50%附近:
其中万得全A参考的意义会更大一点,他是所有A股股票加权的一个指数,更能代表A股所有股票的情况,05年至今日胜率48.92%,10年至今日胜率50.35%,再加上交易手续费、印花税过户费这些赌场要收取的费用,是不是胜率就低于50%了?所以A股并不是一个特别值得投资的标的,如果你是喜欢追涨杀跌的赌徒,很可能长此以往会在这个赌场被归零,反而国内的债券胜率非常不错,是一个好标的。
2、成分股平均市值越低的指数,胜率就越高,很好的呈现了日胜率微盘股指数>中证1000>中证500>沪深300>上证50;
为什么会出现这种情况呢?跟这些指数的编译方式有关,以沪深300为例:
相当于有两个选股因子:高波动率因子、大市值因子。大家如果有关注量化因子,会发现低波因子的年化收益高,而高波因子年化收益是负的。
另外很多公司是涨着涨着涨了很多倍才纳入了沪深300,以宁德时代为例,宁德时代是2021年12月13日才纳入沪深300,当时市值1.53万亿,现在9200亿。
但大家可能会问,其他国家也是这种编译方式,例如标普500,为什么A股这种指数编译方式就涨不起来?可能还有一些其他原因吧,中国不像美国那样,可以有这么多独角兽大公司。规模大起来,不是被老美打压,就是自己人内卷。
3、持仓的时间越久,胜率越高。我们看上面2005年至今的表格,周胜率、月胜率各个标的都显著的比日胜率要高,所以这个也告诉了我们长期投资的重要性。
给我们什么启示?
1、长期投资,切忌追涨杀跌,如果没有好的投资策略,在万得全A胜率50%上下的情况下,交易频率越高,成本越大,胜率越低;
2、分散投资、提高胜率。分散投资可以考虑跨国别投资、跨品种投资,能够很大成都提高胜率,以纳指红利黄金442季频组合为例,日胜率55.01%、周胜率59.81%、月胜率67.74%(比纳指标普都高);
3、活用一些量化投资策略。微盘股策略其实一开始就是一小部分做量化的人在做,长期收益稳健,胜率也非常高。同比也可以对比一下可转债、量化CTA策略,也是胜率非常高的品种。
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