一、微盘股指数日历效应
我统计了2010年至今微盘股指数的胜率（上涨大于0的月份占比），确实有个很明显的规律，1、4、12的上涨概率不足3成，与其他月份60%以上的胜率对比明显！
根据这个思路去做回测，有意外惊喜：
1、果仁网回测：
在果仁网添加自定义参数，就可以选择1、4、12月空仓不买股票。选股条件和排名条件都选择最简单的去设置，交易模型选择日频（这样才能确保是在每年1、4、12月初空仓，不然会有数据误差）。回测结果表现惊人，2014年至今累计7681%收益。
如果不回避这三个月，同样的选股策略，收益会下降很多：累计收益只有2446%，所以躲开这3个月还是非常有必要的。
2、万得回测
万得有个组合管理功能可以模拟买入微盘股指数，我讲组合的持仓设置为1、4、12月空仓换银华日利ETF，其他时间段持有微盘股指数，2014年以来绝对回报3773%，也是有非常明显的超额。月胜率提高到了79.84%（如果不剔除，微盘股同期月胜率是62.9%）
二、根据这个思路去联想，其他指数会不会有类似的定律呢？
选了市值偏大的沪深300和红底低波指数做了测试：
1、沪深300
可见沪深300没有太明显的日历效应现象，仅1、3、8月三个月份胜率较低，其他月份都在50%上下，从这里也可以看出沪深300不是一个太好的投资品种，胜率相对比较低。
2、红利低波
红利低波的月度胜率表现会比沪深300好很多，小于50%的月份有3个月，但红利也有一个胜率非常低的月份——6月，具体什么原因还没摸清楚，本以为是成分股6月分红比较多所以影响了指数，但后面发现7月8月除权除息的成分股也挺多的，如果大家知道什么原因也可以打在评论区。
三、5月微盘股怎么操作：
关注微盘股的小伙伴可以考虑建仓了，5月份开始有非常长的甜蜜期，连续7个月都是胜率60%以上，建仓的方法有买基金和自己构建股票组合这两种方法：
1、微盘股基金
我导出了规模大于5000万，且相关性排名靠前的20只微盘股基金，其中跟踪最紧密的是诺安多策略（320016）和大成动态量化（015526、003147）这两个产品。
另外中信保诚多策略这个产品也让人眼前一亮，今年2月初微盘股反弹以来，它是所有微盘股基金里面反弹最多的，超额最好，可以关注它的C类，代码018561。
2、股票组合
前面有写过怎么建仓微盘股组合，具体怎么操作可以看上面文章，可以直接按照市值排名，买最小的10只，效果不会偏差太多，你们也可以自己加一些选股因子，比如剔除掉潜在可能退市的，或者说选择近期涨幅相对较小的做轮动；
。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
好了今天就讲这么多，最近没有研究出什么新成果，所以一直没更新，后续思路是:ETF量化轮动策略、ETF量化择时策略，最近一直在做回测，效果不是特别稳定，后面如果验证可行再发给大家学习。