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这里再统一说一下个人的想法,至于张坤将来的业绩好不好,我不知道也无法预测,我其实重点是想我们自己的投资方法,通过张坤的例子反思我们自己,为什么前几年他一直重仓白酒造成业绩很好、而我们在这几年不会或是不敢重仓这些造成机会的丢失,这个原因我们自己必须找到,找出他重仓的投资逻辑,我们自己才会进步,我不是说我们将来一定要重仓白酒,大家要明白我的意思,我们自己得明确自己的投资逻辑,有时候别人的结果看起来很简单但是过程其实会很艰难。$易方达中小盘混合(F110011)$
嗯嗯,确实要了解基金经理的逻辑,这样才有可能找到成长中的优秀基金经理。 采集数据本质上是以过去的业绩来推断将来的业绩,并不准确。 就拿张坤来说,2016年之前业绩平平,如果从采集数据的角度看,是不可能发现张坤并买入张坤的基金的。 而2016年至今,张坤的业绩非常好,大幅度跑赢了谢治宇、周蔚文等人。 如果从长期业绩来筛选,可能2018年,甚至到2018年下半年我们才能发现张坤,而到今年第四季度,张坤持仓估值已经很高,对张坤又要保持谨慎态度了,也就是能重仓张坤的时间只有两年,实际上张坤表现优秀的时间持续了4年多。 就如同谭丽,到目前为止,我还不敢进仓谭丽,白白错过了近半年谭丽非常好的涨幅。 挖掘成长中的优秀基金经理,确实是个很有价值的事情,但以我现在的认知程度,做不到这一点,请问有没有什么办法可以在这方面起到作用?
从结果看,不错,张坤的收益主要来自酒比较多,但是不要把别人的成功认为理所当然,我的问题就是:这么多年,他为什么重仓酒而我们又为什么不去重仓酒和消费?这个问题才是最重要的。
从结果看,张坤的业绩确实非常好,是这几年公募基金经理中做得最好的。但过去业绩不等于将来业绩,张坤可能需要时间消化高估值,张坤未必能找到白酒以外的其他值得集中重仓的板块,这些都是可能削弱张坤未来收益的因素。 个人稍微谨慎一些,这个时候不适宜重仓张坤了