美大确实让人无奈。看财务数据是真的很好。但这个公司最大的问题是过于保守,总感觉缺少进取心。集成灶行业在高速发展,作为龙头却连续几年营收跑输行业平均增速,实在很不应该。前三季度营收已经被火星人追上了。好在估值不算贵,这也可能是美大作为龙头估值反而低于同行的原因。
然而,令我错愕不已的是,11月25日美大再次发布公告,又拿出5亿投资于该信托的资金池产品,一个半年期的,一个一年期的。摇头叹息了好久,我拿起电话给董秘致电,接电话的是个非常有礼貌很热情的小姑娘,她非常感谢我的宝贵建议,会向董秘报告。后来我又去过一次电话,那位小姑娘还是很热情礼貌,她告诉我说董秘知道了。然后没有然后了。
我提笔给夏老先生写信,写了一页撕掉了。我想起来索普经历的一件事。索普的一位亲戚咨询他,有个麦道夫的投资机构说能给他年化10%的收益,问他能不能投资,靠不靠谱。索普翻材料看了一下,立即指出,这是个骗子,不要投资它。此后,索普就忘记了。18年后,麦道夫案东窗事发,麦道夫被公众了解是个彻头彻尾的骗子,锒铛入狱。索普才想起来那个亲戚,他不知道那个亲戚当时是否投资了麦道夫,如果他当时没有投资麦道夫,可能过去的十八年里他一直都在心里抱怨索普,耽误了他赚大钱;如果他当时投资了麦道夫,他这十八年早就赚翻了,就算最终的钱拿不回来,但是本金早就回来了,收益也有很多……索普很后悔自己给亲戚的那个建议,他觉得自己无论如何都无法得到亲戚的认可。索普说,我们可以很快清晰地判断出来骗局,我们却无法预知这个骗局会疯狂到什么程度、多久才能破灭。
想到这里,我撕掉了这封信。然后我下定决心,我必须忍痛割爱卖掉美大。正好当时 $分众传媒(SZ002027)$ 和 $上海机场(SH600009)$ 有非常好的价格,我把近20%的美大全部清仓,都换成了后面这俩。
我不知道美大会不会遭遇信托暴雷事件,我既不知道会不会发生,也不知道什么时候发生。我只知道,这笔投资的不确定性实在太大了,大到我无法接受。你美大每年赚五六个亿,如果七个亿忽然打了水漂,这是多么糟糕的局面!
后来我又翻到一家公司,某光股份。这个公司的生意我也是挺喜欢的。这个小公司每年赚1亿左右的净利润,生意的护城河好得很。然而郁闷的是,这个公司多年来分红如同铁公鸡,这么多年攒了9个亿的资金,然后,然后,它拿出8亿去买各种信托及理财产品,信托大约有6亿多。我真是晕菜了!我跟爱人说这件事的时候,爱人笑着说:这企业跟人一样,赚钱赚得好好的,有的人聪明,继续寻找商机,有的就跟那些老人一样很愚昧,把辛辛苦苦的钱投去一些完全不知道底细的理财产品,就图那一点点利息,结果最后一旦暴雷全都没了。
最近,解总去世了。不安又增加了一些。
美大的生意依然很棒,我依然非常喜欢。可是,它买了颗手榴弹挂在腰上……我只能暂时远离它,等它把手榴弹放下,或者,等手榴弹爆掉。
投资会遇到很多无奈的事情。很多事情让人完全无法预计。
美大确实让人无奈。看财务数据是真的很好。但这个公司最大的问题是过于保守,总感觉缺少进取心。集成灶行业在高速发展,作为龙头却连续几年营收跑输行业平均增速,实在很不应该。前三季度营收已经被火星人追上了。好在估值不算贵,这也可能是美大作为龙头估值反而低于同行的原因。
美大确实让人无奈。看财务数据是真的很好。但这个公司最大的问题是过于保守,总感觉缺少进取心。集成灶行业在高速发展,作为龙头却连续几年营收跑输行业平均增速,实在很不应该。前三季度营收已经被火星人追上了。好在估值不算贵,这也可能是美大作为龙头估值反而低于同行的原因。
央企控股信托,没什么问题,666入股审计很清晰,有点杞人忧天
8月份的2亿已经到期了,现在只有五亿,而且有三亿只有半年期,没你说的那么玄乎!
踏空了还是准备做波段?
$浙江美大(SZ002677)$
还好,每年利润70%都分了,虽然信托确实有风险,比做风投好
支持作者的观点,一个企业注意力不在主业上,而在金融投资上,也是容易暴雷的事
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看看老板被恒大坑的也就那样,一年内现金流能覆盖的都不是事。说到底还是股价估值,如果20几元爆出这事我肯定跑。
每年赚5-6亿,爆掉个几亿也不是大影响,这样公司以后也不会去买信托了
6%的收益率,是有点危险,但是好过于前几年买新的港股,亏了一千多万。我比较担心的是管理层问题,接班人隐患和股东不断减持。