$润邦股份(SZ002483)$ 买入润邦的理由1.一个市值55亿、年营收顶天40亿、利润顶天3-4亿的公司。合同负债高达33亿，可以理解为订单多到厂子冒青烟。这负债从22年中到现在是一点没有消化掉，23年怎么也该转化一部分为利润了。手握现金30亿，存银行利息按百分3算，一年差不多都能贡献1亿的利润。2.商誉计提4-4.5亿，说白了就是拿今年的收益给之前的溢价买单，而股票买的是未来。减商誉等于排雷，绝对算利好，未来的财报会好看很多,大幅提振ROE。3.从财务上看，22年润邦的毛利并没有下降多少，主要是成本变高导致的利润下滑。说明润邦并不是处于竞争激烈的买方市场，反而是订单拿到手软，23年业绩确定性高。4.海风题材毕竟长主线，经济复苏的预期下总有发力的时候。自有码头亦是护城河。5.海外市场的拓展，未来可期。风险1.22年四季度个人预测利润5000-6000W左右，只能说马马虎虎，起点够低。2.环保业务现在就是烫手山芋，但随着23年经济复苏，至少也会回暖一些吧。保守一点估计，23年利润做到3亿总没问题吧，现在市值55亿，感觉价格不算高，完全可以介入。