来的太快，科华恒盛上周五刚发布3季度报，立刻被调目标价近70%

韭友们晚上好，今天大盘继续缩量，最近关注的博雅生物看上去这是要开始横盘了，短期没啥机会。不过看到一个数据中心领域小黑马科华恒盛的研报，上周五出的3季度报，立刻被天风、国泰、民生这一大票券商点赞，今天说说这家的逻辑。

  1. 无论怎么吹，三季度的业绩爆发是实打实的。季度报中提到前三季度实现归母净利润2.57亿元，同比增长92.86%。单独第三季度实现归母净利润1.49亿元，同比增长更是高达241.94%。疫情背景下，几乎所有券商都在惊呼，万万没想到啊。

  2.优化业务结构，全力布局数据中心。近年火爆的数据中心遇到云服务普及、5G落地等，今后只能一路火下去。科华恒盛逐步剥离充电桩等前途未卜的领域，重力布局路越走越宽的数据中心领域，目前营收的7成上下产出自此。

  3.优质客户项目增长趋势明显。三季度报中提及，整体高速增长的数据中心业务中，来自于腾讯和金融行业优质客户的占比还在进一步提升。这无疑得益于公司对于数字中心领域的重视与研发投入，也为科华恒盛之后的成长提供了不少确定因素。

  4.开源节流在进行，优势还会继续扩大。刚刚提到科华恒盛调整业务结构，将低回报低增速领域割舍掉，同时优质客户项目占比在提升。作为最直观的结果，季度报中透露，前三季度整体毛利率较去年提升了1.1%，销售费用率同期下降1.14%，管理费率同比下降1.03%。这让许多投资人以及券商机构感到惊喜。

最后作为参考，券商上调科华恒盛2020/21/22归母净利润至4.08（+15.6%）/5.60（+2.6%）/7.96（-0.6%）亿元，给予公司2021年30倍PE，上调目标价至36.3元，相比现在22不到还有将近70%的空间。

以上信息还请朋友们谨慎参考。