类似的还有银行股,“把钱存银行不如买银行股吃股息”已经不是一句调侃,而是成为了现实,就看你看不看得懂而已。
之前在星球里讲【量化投资】的时候提到,股息率是一个非常有效的基本面加强因子,长期几乎铁定跑赢指数(市值策略)。中证红利指数近十年的收益率是300%,大幅跑赢各个大盘指数,更不用说各类理财产品。
不过,长期跑赢不代表一直跑赢,红利指数通常更容易在熊市里跑出超额收益,而一旦到了牛市,投资者风险偏好提升,更愿意“畅享未来”时,红利指数就大概率会跑输。
想要收益就得承担一定波动,接受不了波动就只能买低风险理财,这是对等的。
总的来说,随着新一届领导班子对于分红要求的提高,未来上市公司的分红频率、金额有望持续提升,A股也有望迎来红利投资时代,但切记不要追高,更不能“单吊”,最好通过红利指数来配置。
另外,近两年来红利指数的超额收益主要来自于估值修复而非盈利改善,也就是说是市场的风险偏好变了,而不是高股息行业的业绩变好了。
这个我们会在大本营里展开分析,有兴趣学习的朋友可以移步。