一般来说一国的货币只能在自己国家使用,比如你去上海的餐厅吃饭,用日元结账,餐厅肯定是不收的,必须要用人民币才行。
但是美元作为世界公认的通用货币,可能不收这个条件现实,现在很多酒店也收美金,但对于其他绝大多数国家来说,都只能使用本国的货币。
所以我们之所以需要外汇,是因为我们需要用国外的钱,买外国的各种商品。
这里的我们,即可以是我们个人、家庭出国旅游的时候,需要把人民币换成外币,在国外消费,也可以是一家外贸公司,去国外购买原材料、技术,同样需要外汇支付。
讲到这里就遇到了影响汇率的第1个因素,贸易,像我们中国是世界工厂,我们生产的东西很多国家都想要,那么对于人民币的需求也会增多,这就是为什么人民币已经上升到了全球第四位支付货币。
理解这个逻辑你就对贸易顺差和逆差有概念了,什么是贸易顺差和逆差呢?
简单讲就是一个国家到底出口更多还是进口跟多,如果进口更多就是逆差,如果出口更多就是顺差。
如果一个国家生产的东西也别好,所有国家都想要,那就会一直处于贸易顺差的状态,而对应这个国家的货币就会升值,这就意味着别人从你这买东西就贵了,所以需求也会变少,贸易顺差的状态又会下来,货币又回慢慢贬值。
所以汇率是一个双向波动的过程是自由市场调节的左右,千万不要赌单边上涨和下跌。
第2个影响汇率的因素是,利率。
我们假设资本可以在各国之间自由流动,美国通过不断的加息,让本国利率水平变高,而日元这个这个时候利率很低,就有很多资金可以从日本借钱,然后到美国放贷,稳稳吃进中间的差价,也叫利差。
在世纪操作中,就是把卖出日元,买入美元,于是美元的需求增加,汇率也会升高.
第3个影响汇率的因素比较简单,就是通货膨胀率。一个国家发的钱越多,钱就越不值钱。所以你能看见之前,日本利率是0%。
俄罗斯利率有百分之十几,为什么没人赚这个差价呢?就是因为当时俄罗斯内容通胀率都接近20%了,所以算下来还是亏的。
而现在美国的通胀百分之八点几,兑换为美元实际购买力还是亏的。
所以综上,资本是逐利的,哪里赚钱就去哪里,如果一个国家投资机会多,回报高,这个国家的货币也会收到追捧,汇率也会随之提升,最根本因素还是国内经济的基本面。
想要维持自己的汇率,也有很多工具箱,最常用的是2中,第一种随着美联储一起加息,提高自己货币的吸引力,但是一旦加息,意味着市场上的钱变少了,企业债务成本增加,对降级更是雪上加霜。
还有一种就是日本现在在用的,动用外汇储备,在国际市场上买入自己国家的货币,卖出美元,达到供需平衡也能稳定汇率。
那么人民币接下来是,否会有大幅贬值的风险呢?
央行的表态已经十分明确,原话是:外汇市场事关重大,保持稳定是第一要义,双向浮动是常态,不要赌人民币汇率单边升值或贬值,久赌必输。
所以在老美下一次加息前,汇率进一步贬值的空间有限,为什么大家愿意相信呢?因为我们央行在人民币汇率拥有绝对的话语权。离岸人民币数量现在远少于央行,我们有足够多的工具箱可以使用调控,所以不用担心人民币大幅的贬值。
但是如果未来随着人民币国际化,央行的托底部能力也会减弱,所以一个硬币有正反两面,很多时候,央行能做的事情是有限的,有边界的,它是如何见招拆招,制定货币政策的呢?
大家感兴趣的话,我们下期再聊。
投资随笔
1、基金指数策略:今天周四大跌发车了
1)、中证1000(开始:2022年7月)
2)、科创50(开始:2022年4月)
3)、标普500ETF(开始:2022年7月)
2、行业策略:聚焦以下板块做波段
进攻:新能源汽车、光伏、军工、白酒、种业
防守:银行、航空、旅游、酒店、
新同学注意,任何一个板块都是周期,上下波动,我选的是大趋势向上的板块,但是短期要根据上车、下车趋势交易做波段。