近年来，随着外资的不断流入，A股投资者“机构化”进程不断加快，市场投资回归价值与基本面分析，没有业绩支撑，仅靠“热点炒作”的板块，行情持续性明显变差，相反，有业绩支撑的好股票，走势持续强劲。
这些让市场逐步“回归理性”的外资，其“选股套路”，具有极大的借鉴意义。个人投资者，不妨也来抄抄外资的投资作业。
1、为什么要跟着外资“买”？
主要源于三个逻辑：
首先，外资已成为A股市场上不可忽视的一股力量。
陆港通开通以来，外资资金的边际影响逐渐增强。陆股通持股资金自2017年初的1857亿持续流入，并在2019年加速这一过程。截至 2020 年5月29日，陆股通资金总共持有 2050 只A股，持仓市值达15184亿元，A股的自由流通市值约25万亿，陆股通资金占比6.03%（2017年初占比0.9%），其资金流向成为A股市场上不可忽视的一部分。（来源：Wind，截至2020.05.29，过往数据不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。）
其次，外资投资A股的长期收益相对显著。
在A股市场，外资常常被叫做“聪明钱”，主要体现在他们在A股市场的“赚钱能力”真的挺强。“聪明”的外资擅长捕获优质个股，它们一般不进行短期波段操作，而是追求中长期的稳健可持续收益。
外资“抄底”A股最成功的案例是在2007年的大牛市。2005年，因为监管部门启动上市公司股权分置改革，上证指数不幸跌破千点大关。在此过程中，当A股众多投资者纷纷“夺路而逃”时，以QFII为代表的外资开始进场“抄底”。很多人都没想到，外资此次抄了个“世纪大底”，后面发生的事情很多人都知道了——2007年10月上证指数最高曾涨至6124点的高位，此轮牛市行情也让外资赚得盆满钵满。
自此之后，我们不时能看到外资成功“抄底”的消息。比如2015年8月24日至27日四个交易日，沪指从3500点暴跌至2927点，期间沪股通资金分别流入83亿元、81亿元、75亿元和49亿元，几个月后上证指数站上了3684点。
证监会数据显示，从2002年进入中国市场到2012年的10年间，QFII净流入资金1213亿元，累计盈利1443亿元，10年时间身家翻倍。如果考虑到QFII前几年额度还比较低的状况，其实际收益则更加惊人。
另据中信证券测算，在2018年10月至2020年5月，总的北上外资、配置型外资、交易型外资累计收益率远高于MSCI China A指数和沪深300指数。2019年全年，交易型外资的估算收益率达到55.0%，超过创业板指（44.1%）和普通股票型基金指数（47.6%）（来源：中信证券《北上外资交易行为深度解析》，截止2020.05.25，测算数据仅供参考，不构成任何业绩保证，市场有风险，投资需谨慎）。
第三，外资的投资逻辑值得学习。
海外机构凭借几十年甚至上百年的全球投资经验、完善的投研决策体系，选股眼光犀利独到，布局的基本都是中国优质资产，是当之无愧的“投资界学霸”。
外资更加关注A股长期趋势，对短期波动并不敏感。海外机构业绩考核较长，一些长期绝对收益基金考核期甚至在3年以上，因此他们在选股上会比较谨慎，站在长期投资的角度上，只要投资逻辑（例如ROE、分红率、盈利增速、公司治理优势等）未发生明显的变化，外资通常不会进行个股的择时，体现出价值发现的投资逻辑。
基于以上原因，跟着外资买买买，对于长期价值投资者来说是一个比较不错的选择。
2、如何跟着外资买？
跟着外资投资，看似简单，实则复杂。因为外资涉及机构繁多，梳理、整合、筛选都是一件很费功夫的事情。
那么对于投资者来说，如何”既省力又有效率地“抄作业”？答案——让专业的公募基金公司“替你抄”。
前海开源基金最近带来了一个全新的投资组合——外资共识。
所谓“外资共识”，顾名思义，就是以海外机构投资者的资金流向作为参考指标，选取相对应的绩优基金构建形成的组合。
具体来看，外资共识组合的构建逻辑主要有三步：
第一步，构建外资共识50强策略。
在陆股通标的中，基金管理人将结合个股上市时间、AH股溢价率等指标，对个股进行初步筛选。在兼顾陆股通资金持股市值和持股占流通股比例的条件下，对初筛标的进行加权打分，选取得分最高的前50只个股等权配置，同时为了保证策略组合行业分散性，单一行业权重不超过20%，最终形成外资共识50强策略。
第二步，确定底层标的。
基于外资的行业配置特点，组合持仓主要集中在消费、信息技术、医疗保健及工业四大行业。同时，为保证组合的分散性，限定单一行业权重不超过20%。
外资共识组合首期将以50%的前海开源量化优选混合基金打底，该基金在2020年1季报中明确表示将以外资共识50强作为投资策略，保持90%以上的高仓位运作，以等权重方式投资外资共识50强标的；同时，依据外资50强策略形成的GICS行业权重，选取相对应的行业基金进行配置。
（来源：蛋卷基金，截止2020.07.20，搜索组合可查看各阶段详细业绩，过往数据不代表未来表现，不构成任何业绩保证，市场有风险，投资需谨慎）。
第三步，确定调仓频率。
考虑到海外机构的业绩考核期一般比较长，那些长期绝对收益基金考核期甚至在3年以上。基于外资配置的行为特点，同时也考虑到交易成本，外资共识组合适当拉长了组合的调仓频率，定期检视策略的有效性及组合的偏离度，于每季度末确定是否调仓，而不会频繁对个股进行择时。
最后介绍一下管理团队，外资共识组合由前海开源资产配置团队管理，该团队由公司金融工程部、量化投资部、固定收益部、专户业务部4大部门强强联合，部门成员平均从业年限7年+，毕业院校覆盖清华、北大、哥大等海内外名校，从业经历覆盖美国标普（S&P）、日本野村证券、中信证券等海内外资管机构。
总的来说，随着外资资金流入加速，外资对市场的边际影响正逐渐增强，其价值发现的投资逻辑也具备较大的跟踪意义。收好这份外资投资“作业”，跟着外资买起来吧！
【组合购买方式】
方式1：点击链接网页链接，直接进行购买。
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