$中曼石油(SH603619)$ 简单说说油价为何坚挺以及你不知道的滞涨现象的原因和结果
油气煤作为基础能源，油气每年的消耗量是煤的两倍以上，无论经济发展得如何，油的敏感性都是极低的，本质上是人越来越多，生产要素和经济一直在发展，刚性需求的底线就很大，所以油价只和供给有关，与需求无关，美国页岩气在两年前受OPEC与大毛的石油战，损失惨重，重新提产需要钻井、压裂酸化、采油。是要时间的，贝克休斯钻井数据一直在增加，什么时候增加到头了再加上酸化压裂等增产措施的时间，什么时候页岩油才能大量上产量，目前来说还早；俄乌冲突导致俄没有经济实力再次发动价格战，须知伤敌一千自损八百，现在发动价格战，大毛经济半年撑不住，而占储70%的OPEC目前的态度是不扩产，都想躺平赚钱，这个是油价高位保持的顶层逻辑，啥时候美国产量上了，大毛经济缓过来了，大毛加Opec又要搞美国页岩油出口份额了，啥时候油价就低了。
我说滞涨环境是人为的，你肯定说根据美林时钟是经济规律，须知美林时钟只是1970年以后美国经济历史的总结，你复盘上次大滞涨时期，源头就是石油涨价，石油为啥涨价，不是经济规律，是1973年的赎罪日战争，赎罪日战争开启了油气禁运，这才导致了滞涨，不然只能叫通胀。后来漂亮给以色列开图，打服了法老，法老和以色列讲和了，时间1979年，你再去复盘一下79年后的油价。滞涨的原因是大国博弈，滞涨带来的结果是资金都向上游资源靠拢，利润也如此。经济下滑的情况下，刚需支撑的煤油气等能源才能穿越熊市，历史如此，不知现实又会否重演？