$上海机场(SH600009)$$保利地产(SH600048)$关于上机，我个人还是觉得他应该归类公用事业股，类似一个商业地产的商业逻辑，主要优势在于地段好，加上国家的政策照顾，最近几年由于免税的业绩加持，通过估值提升到达现在的股价，另外就是外资持续流入的推高。
但是这个逻辑的持续增长性空间存疑，虽然上海的区位优势是天然垄断的，但是上机则不是。谁知道以后周边是否会有新的机场分散国际客流？免税业务一直会保持这个增速？我们有时总屁股决定脑袋，因为持有所以看好，下意识里把上机的前景等同于上海。我也看好上海以后的发展，可是除了出入境优势外，免税这个逻辑一定会发生变化。
最近几年上机得益于估值的提升，尤其是18年与中免签订保底协议以来，可是目前的疫情叠加中美关系，加上大的促内需背景，对于上机非常不友好。
假设进一步加大开放力度，那么总的关税水平一定是逐渐降低的，对于免税业务肯定有冲击，同时客流量当然会增加，规模客流增长的逻辑仍成立。
如果因为国际环境的逐渐恶劣，加码内循环，那么上机的增长前景在哪里？无论是免税业务和国际交流交往会收到很大的影响。很多人谈到上机的逻辑，总会加一句，前提是不靠谱不搞事，但是我要说，他肯定还会不断的搞事，即使大选后，无论谁当选，这个趋势不会改变，除非我们有所改变。
还有，上机的区位优势，目前主要得益于国际旅客，作为一个国家和地区，作为管理者的角度，不断的将客流集中于一个机场，到底是好还是坏？政策制定者会站在上机的角度考虑？还是整个国家经济，交通均衡发展的角度？当然，这个只是推测，很难说。
我买入股票的时候是抱着十年的角度（但不是说一定拿十年，只是说出于投资这个企业的思维），甚至是永远不卖的假设，所以年初选择上机和国旅时，因为判断国旅的政策因素太大，没有上机的天然垄断优势，长期确定性不如上机，错失了国旅，买入上机，结果到今天亏损出局。 在今天这样一个相对低位卖出，真的不是很情愿，也许今天就会反弹，但是如果觉得有更看好的同样低位的股票，调仓则不是一个坏主意。 前几天就想将上机的仓位调整到招行，犹豫间，招行涨起来了，所以经过一晚上的考虑，今天一开盘，按照之前的计划，果断清仓上机，换仓保利地产。
另外，沪股通持股比例上机从前几年的32%到现在的23%，保利由不足1%到如今的4.42%。
我并不是说上机不好，只是觉得目前这个大形势和基本面下，对上机的确定性产生了怀疑，所以调整仓位到更确定的保利地产。（背景是上机的仓位是融资加的，所以才有这个操作，我对于上机还是长期看好的，只是中短期确定性不强。如果是自有资金，这个价位应该不会操作）
我的持股主要在于金融地产，医药消费和科技，当时四月份时主要为了分散而分散，将医药的持仓分散太多，目前将上机清掉，也是为了持仓行业更集中一些，要不然精力实在顾不过来。也许，以后会打脸，但是这就是我的认知，我也自知赚不到超过认知的钱。 （8月10日修改）