最近读了江总的几本书，随着对分众传媒的了解加深，对它的好感与日俱增。
基本上每天我路过电梯都能看到分众的广告，饮料和酒比较多，去年洋河有一些，今年剑南春的宣传铺天盖地。除了分众传媒，地铁里的德高也引起了我的关注，在地铁里，似乎商品的宣传照都比较大，但是效果明显不如梯媒的好。
现在大众的注意力越来越分散，原本最开始大家了解产品的渠道很单一，除了报纸，就是熟人的口碑，当互联网兴起之后，尤其是智能手机普及和网络的提速之后，传统的电视、广播、报纸已经慢慢跌落神坛，替代他们的是微信、微博、抖音、分众、小红书这些媒介。
我入手买的时候恰逢分众大跌5%，不知道它为什么跌，先买了一点，准备第二天如果再跌再买点，结果周五涨了5%，捡了点芝麻。后来看消息说是美团要加入梯媒，所以分众大跌，这是哪跟哪啊。
美团做的是本地的娱乐生活，分众干的是梯媒广告，各有各的地盘，一栋楼就那么几部电梯，你要把分众的广告屏拆了换成美团的吗？美团现在还是亏损的，分众每年挣得钱是现金，生意模式好于美团，分众去年超过5%的股息，所有净利润全部分了都不影响正常运营，这管理层，给点赞没问题。
江总是一个非常敬业和勤奋的人，梯媒也有竞争对手，但对手没有江总的勤奋和认知，70多个经理直接给江总汇报，扁平化的管理，庞大的屏幕数量，智能投放的控制，这些就是分众传媒的护城河。
定性的看完了，看定量，目前的分众是17倍市盈率，roe20%，负债率25%，负债少，利润可持续，利润为真，维持这样的利润不需要投入大量资本，妥妥的优质资产。至于估值，唐朝老师的800亿买入我觉得有点低，估值，估大概就好，明白一个区间，在自己能看懂的生意中间选择最优的，大概率会取得好的结果。