乐居财经 李礼 5月17日，东方证券发布2023 年第 19 周地产周报。
本周市场回顾。第 19 周房地产板块指数强于沪深 300 指数，弱于创业板指。房地产板块较沪深 300 指数相对收益为 0.2%。沪深 300 指数报收 3937.76，周度涨幅为2.0%；创业板指数报收2252.38，周度涨幅-0.7%；房地产板块指数报收 2768.78，周度涨幅为-1.8%。
本周行业要闻。住建部、国家市场监督管理总局：联合印发《关于规范房地产经纪服务的意见》，就二手房中介费过高、明码标价、操纵经纪服务收费等问题提出 10条具体要求，引导由交易双方共同承担经纪服务费用，房地产经纪机构要合理降低住房买卖和租赁经纪服务费用。央行：4 月份住户贷款减少 2411 亿元，其中中长期贷款减少 1156 亿元。住建部：全面启动城市基础设施生命线安全工程。宁波：全力支持首套和改善型住房需求，放宽房贷年龄限制。厦门：发布存量房交易资金监管办法。郑州：支持提取公积金支付购房首付款。湖北荆门、陕西汉中、宁夏银川、辽宁营口等城优化公积金政策。福建宁德：全面放开限购。安徽滁州：购房契税补助 50%，凭文凭最高享受 10%购房补助。南京二批供地共出让 10 宗地块， 3 宗触顶、2 宗溢价、5 宗底价成交。成都出让 6 宗地块，2 宗触顶、1 宗溢价、3 宗底价成交。厦门首批供地成交 3 宗地块，2 宗触顶、1 宗底价成交。第 19 周新房和二手房销售量均较上周增加。第 19 周 44 大城市新房销售为 3.4 万套，较第 18 周增加 89.8%；21 大城市二手房销售 2.3 万套，较第 18 周增加199.2%。一线城市新房、二手房交易较第 18 周分别增加 99.7%、增加 202.4%；二线城市新房、二手房交易较第 18 周分别增加 97.2%、增加 220.1%。库存量和库销比均较第 18 周下降。截至第 19 周，20 大城市库存为 113.5 万套，较第 18 周减少13204 套；库销比为 14.1 个月，较第 18 周下降 0.2 个月。本周土地市场活跃度较第 18 周下降。第 19 周 36 大城市市本级合计成交土地 23 块。土地出让金增加。2023 年第 19 周 36 大城市市本级土地出让金为 311.5 亿元，较第 18 周增加 50.9 亿元。平均溢价率上升。2023 年第 18 周 36 大城市市本级土地成交平均溢价率9.2%，较第 18 周上升 1.0 个百分点。
重点公司公告。华润置地、招商蛇口、龙湖集团、金地集团、越秀地产、新城控股等公布 4 月经营数据。碧桂园成功发行 17 亿元两笔中债增全额增信中票。万科拟发行 20 亿元中票。越秀地产发行 13.96 亿元有担保票据。合景泰富 7.5 亿元出售上海4 个项目予平安，2024 年 1 月票据构成违约，公司正寻求对境外债进行全面重组。
投资建议与投资标的
市场方面，本周新房和二手房备案数据环比增幅较大，主要受五一假期低基数影响，同比来看本周新房和二手房增速略有提升，但增幅较 3、4月份有所收窄，销售维持弱复苏的态势。央行公布 4 月金融数据，4 月份人民币贷款增加 7188 亿元，住户部门贷款减少 2411 亿元，低于市场预期，其中与房地产销售相关性较高的住户中长期贷款减少 1156 亿元，原因可能在于市场复苏趋势走弱。政策方面，5 月 8 日住建部、国家市场监督管理总局联合印发《关于规范房地产经纪服务的意见》，就二手房中介费过高、明码标价、操纵经纪服务收费等问题提出 10条意见，要求房地产经纪机构合理降低住房买卖和租赁经纪服务费用，引导行业向分档定价、双边收费模式发展。《意见》主要目的是为规范房地产经纪服务，加强房地产经纪行业管理，促进房地产市场健康发展，同时有望对降低存量房交易成本、刺激市场热度回升起到一定效果。地方需求端政策仍主要以公积金政策、购房补贴等为主，涉及城市的能级有所上升。预计行业仍将延续弱复苏态势，看好能够穿越本轮周期的企业，看好央国企和稳健经营的高评级民企在当前竞争格局中的相对优势，同时看好迅速成长且信用受损较小的物管和商管行业。