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$联想控股(03396)$
联想集团已创历史新高
联想集团市值1491亿,
联想控股持有31.44%联想集团,
联控持有联想权益市值为468亿
联控现市值为164亿,
联控持有联想权益市值为联控市值的2.85倍
联控持有联弘新科权益市值为112亿
联控持有东航物流权益市值为44亿
联控持有拉卡拉权益市值为29亿
联控持有富瀚微权益市值为11亿
联控所持四家A股上市公司权益市值总计196亿,是联控市值的1.3倍
联控2015年上市募资148亿,上市募资主要用于收购卢森堡国际银行,卢森堡国际银行估值140亿。
联控对旗下君联资本和弘毅投资所发VCPE基金的投资2023年底账面价值为147亿
通过联想之星投资企业账面价值为30亿
联控通过君联、弘毅和联想之星三大投资平台所投的数百家科技医疗公司的总计权益价值为177亿,是联控市值的1.18倍。所投公司包括字节跳动、小马智行、地平线、银河航天和智谱等国内众多高成长的医疗科技公司。
联控在北京中关村总部的三座顶级写字楼估值120亿
联控所持正奇控股、佳沃集团、君创国际租赁、拜博口腔、汉口银行等公司权益价值200亿+。
毛估估联控公允价值1200亿+,是当前市值的8倍。
联控绝大多数资产都是待售的优质资产,如果进入牛市这些资产价值将暴增,投资收益也将暴增。
如果把联控简单看作一个FOF基金,没有基金会大幅折价交易,但联控当前市值不到其公允价值13%
联控2015年上市九年累计净利300亿+,现市值不到其净利的一半,仅与上市募资额相当。联想控股股价曾是联想集团股价的11倍,如今仅是联想集团股价的60%。除了联想集团,联控还持有800亿+优质权益资产。
在联想集团不断创出历史新高的情况下,市场一定会全面重新审视联想控股的真正价值,联想和联控近日已两次同步进入港股通涨幅榜,这预示越来越多的投资者开始认识到联控仍处在极度低估状态,联控的价值修复之路可能会来的非常迅猛。
联控是标准牛市藏品,十倍以上的价值回归之路即将上演。<a href="http:/<a href="http:/

精彩讨论

Schmur05-27 19:34

联想控股对外发行的债券还有两笔,分别是今年6月和明年7月到期,各20亿,共计40亿。其它银行借款不详,联控的子公司正奇控股和君创国际租赁有小贷和融资租赁等金融业务,负债都不少。由于联想控股融资成本较低,还会将部份资金转借给佳沃集团、联泓新科等子公司使用。如果不能详细拆分联控负债构成,单看联控报表负债没多大实际意义。
当谈各子公司估值时,并非指的是净资产,比如联想集团PB为3.42,联泓新科PB为3.11,联控这些子公司的权益价值都远高于其净资产,联想控股把下属子公司出售会大幅增值的,因此联控的净公允价值将会远高于其净资产。
联想控股从2020年联想和神州分家开始,这些年从减持联想神州套现,再加上将融科置地一百多亿打包出售给融创,再加上君联、弘毅基金大赚的上百亿,再加上市募资的一百多亿,仅这些产生的净现金流差不多近500亿。联控投资的神州租车等都是大赚的,仅从净现金流+联想集团权益价值,不算其它公司权益价值也是近千亿。

悠然远山05-27 18:59

联控有股东回报计划嘛?如果没有,似乎也只是镜花水月。

全部讨论

05-27 17:00

来啦您,好久不见了

05-27 18:59

联控有股东回报计划嘛?如果没有,似乎也只是镜花水月。

财务报表看不明白啊,去年那么大亏损是哪些项目亏得呢?

05-27 20:01

兄弟持仓多少啊,要不要一起大户抱团

05-27 18:51

好久没有看到大哥发联控的消息了

05-27 18:10

楼主对集团所持有的资产列举的比较完整,各项股权与资产的估值也是合理的。但是集团层面有负债450亿(其中有息负债310亿),净估值至少要修正一下1200-450=750亿。为了谨慎,这750亿的净值再打个6.66折,即将三分之一的账面投资计提为损失,价值也有500亿人民币。500亿市值,折合每股价值21.2元,港币23港币!这应该是比较保守的估值了,联控持有的联想集团可是控股权,理论上会溢价,而且三个投资平台本身还是有价值的!

没用的,如果不分红不回购,这些都只是大股东手里用来权权交易的筹码而已。跟小股东半毛钱关系都没有。

06-01 08:33

联想控股你从15块钱一直喊到5港币现在7块钱,不知道未来能不能大涨,联想账目一团乱麻

联想控股亏损多少

05-27 22:16

联泓新科和联泓集团应该是列重复了