01-21 07:30
周一阿里财报,财报前阿里已被下调,普遍不看好,若阿里财报后走稳恒生科技完成触底。
腾讯增速位于中概企业的中位数PE偏高,静默期停止回购对股价形成压力,若腾讯止跌,恒生科技下行压力不大。
美团增速最快,PE与增速相比偏低,市场对其增速放缓的焦虑过度。美团是带动恒生科技向上的重点标的。
周一阿里财报,财报前阿里已被下调,普遍不看好,若阿里财报后走稳恒生科技完成触底。
腾讯增速位于中概企业的中位数PE偏高,静默期停止回购对股价形成压力,若腾讯止跌,恒生科技下行压力不大。
美团增速最快,PE与增速相比偏低,市场对其增速放缓的焦虑过度。美团是带动恒生科技向上的重点标的。
流动性溢价
拼多多净利虽差不多是阿里的一半,但因拼多多增速远高阿里,虽中概处在大熊市中,拼多多也实现大涨,市值反超阿里。
长期成长性是决定估值高低的决定性因素。
高科技公司的长期成长性相对确定
但如今估值向类债券和周期股看齐是极为荒唐的。
腾讯按1500亿净利算PE为16
美团按240亿净利算PE也为16
美团增速远快腾讯,美团相较腾讯更优
行情走的很极端
这波下杀开始于
11月16日阿里季报马云家族减持,阿里跌9.25%,恒生科技反弹夭折收0.556
11月29日美团季报被做空跌12.18%,恒生科技破位加速下跌收0.527
12月4日药明生物在业务中更新下调预期跌23.79%,恒生科技收0.509
12月6月微创医疗发2.2亿美元利息5.75%可转债跌24.91%
12月22日腾讯控股因网游征求意见跌12.35%,网易跌24.6%,恒生科技破位创年内新低收0.477
元旦后业绩忧虑致春节恐俱症提前发作,AH同步下杀,恒生科技收0.42,机构网红喊着的过了元旦就会好转好再次成了一厢情愿。
惨不忍睹的价值毁灭
人家是真科技,咱这都有可替代性
相信均值回归