$微盟集团(02013)$ 宁愿买金蝶，也不要买微盟，微盟看着弹性大的假象，但这基本已经是过去了。现在它的业务正在被证伪，业绩显著证明这个模式存在致命伤，KA客户定制化需求大，你要给KA用户都去定制，标准化少了，成本开支自然大。关键还在于微盟的SaaS是个toB的业务，toB追求稳定，但是可以看到目前留存率比较低，客户LTV低下，LT直接是用了就不要了还挺多的，CAC全在销售渠道的吹捧上面了。以及发展这么多年了，基数也是有一点了，客人还留不住，主要是技术迭代和用户体验有问题。微盟宁愿花钱在销售上，也不愿意花钱在研发上，这一点是令人窒息的。