$牧原股份(SZ002714)$ 长江电力作为永续类资产的估值标杆当前给到40倍的动态PE,猪肉作为刚需类民生行业,受经济影响较小,长期来看牧原也有着类似永续经营的影子,在未来行业微利的背景下,平稳经营的利润周期中能否给个20倍的PE?
发布于: | 雪球 | 转发:0 | 回复:4 | 喜欢:0 |
$牧原股份(SZ002714)$ 长江电力作为永续类资产的估值标杆当前给到40倍的动态PE,猪肉作为刚需类民生行业,受经济影响较小,长期来看牧原也有着类似永续经营的影子,在未来行业微利的背景下,平稳经营的利润周期中能否给个20倍的PE?
猪圈玩家们都是超级赌徒,包括牧原秦总。等这一轮上升周期结束。这个行业可能还需要苦几年,等下一个下降周期时,牧原折旧扣费用的差不多了,负债率下降利息成本大幅降低,完成一亿出栏建设,摊销费用比例进一步降低后,成本优势进一步放大,预计成本优势会到2.5元左右,赌徒们才会认清形势。即使周期底部相对头均利润300元,年度利润300亿左右,那时候牧原估值会向消费股靠拢。这一切的逻辑基础还是能繁数据能长期控制在4200-,一旦全行业能繁疯狂扩产,最后包括牧原大家一起死。上一个噶掉的行业是光伏,本来全球领先,现在全行业严重亏损,真不知道发改委是怎么进行行业产能管理的。
玩波段看什么pe