$通威股份(SH600438)$ $隆基绿能(SH601012)$
1、隆基还是那个隆基,还是在一门心思想技术。
2、隆基必须承认在topcon的判断上失误了,同时隆基自己也承认不善于抓短期机会。
3、隆基和通威的不同在于,隆基是一个注重稳健经营的长期主义者,而忽略了短期机会,这样他可能会活得很长久,但可能很难保持第一的地位。而通威善于利用短期机会来巩固自己的长期优势,例如几次行业低谷期的收购扩张,几次逆势扩产,都是利用短期机会一点点增加巩固自己的竞争优势,形成长期稳健发展的基础。
4、这也跟隆基通威的产业布局有关,隆基的硅片、电池本来就是全靠技术路线来降本的环节。而通威的硅料不一样,硅料必须要连续生产,除了技术降本外,规模化生产也是降本的重要途径。两者都是想的降本增效,只是实现路径不一样。
5、隆基忽略了自己的一大矛盾点:他自己都说以前担心黑科技,但现在各种技术路线都有布局,现在再出现颠覆性黑科技的概率不大。那么现在其实光伏几大龙头企业在技术路线布局上都差不多,差距可能只是0.x%-1%的转换效率。那么这个时候隆基应该如何保持自己的竞争优势?如果没有规模上的优势,就靠这可能的1%的转换效率吗?很难长期保证领先。而通威的优势面更大,因为不仅有技术优势,还有绝对的成本优势和规模优势。
6、通威相比隆基还有一个绝对的优势项:刘汉元不仅有宏观的行业发展战略眼光,更有极其准确的短期投资眼光。宏观的从他选择行业可以看出来,一抓一个卡脖子环节。短期的从他几次精准判断行业周期逆势扩产看得出来。振国总相对而言是技术控,一心只完自己的技术,在这方面的眼光相比刘主席确实差了些。
7、振国总或许自己也没想过要一直做光伏老大,他更在乎技术和稳健发展,而刘汉元就是做就要做第一,所以通威更在乎长期保持市占率的第一。