包括休闲和酒店、专业和商业服务以及医疗健康在内的多个行业就业人数都出现了增长。由于一些劳工结束罢工返回岗位,政府部门就业人数也有所增加。平均每周工作时数上升到34.7个小时,为2022年3月以来的最高值。1月份平均时薪较上年同期增长4.4%,高于预期。
有着“新美联储通讯社”之称的著名记者Nick Timiraos在非农后表示,美国劳工部不仅报告了1月份不寻常的大幅非农就业增长,对美联储来说更重要的是,该部门还上修了前几个月报告的就业增幅——去年12月新增非农就业人数则上修至26万,11月和12月的薪资增长也被上修,在截至1月底的三个月中,私营部门劳工的时薪年化增长率为4.6%,高于前三个月的4.1%,这表明经济和薪资上升势头比之前预期的更强劲。
Timiraos认为,美国就业市场火爆的新迹象,将使美联储有望在下个月的会议上将利率提高25个基点,并发出之后可能再次加息的信号。
许多市场人士也均在隔夜非农后发表了类似的观点。Pictet Wealth Management高级美国经济学家Thomas Costerg就表示,“就业数据可能意味着至少还有两次幅度25基点的加息,而且不排除下次会议上升息50基点的问题,将再度受到部分美联储官员关注”。
以Ellen Zentner为首的摩根士丹利经济学家周五也修改了此前的预测,认为美联储会多进行一次25个基点的加息(5月加息)。他们在给客户的报告中写道,如果劳动力市场数据继续走强,则存在更多的上行风险。
美联储官员力挺12月利率点阵图
在周五非农数据数据后,率先发布讲话的美联储官员——旧金山联储主席戴利也立刻对数据表现予以了赞扬。戴利表示,这是一个令人惊叹的数字,与最近一系列显示尽管整体经济放缓但劳动力市场依然强劲的数据相符。
戴利是本周美联储决议后首位发声的联储官员。她今年在联邦公开市场委员会(FOMC)没有投票权。从以往的表态看,戴利在美联储内部更多属于中间偏鸽派的阵营,而在周五的最新讲话中,她则对美联储12月的利率点阵图表达了力挺。
戴利表示, 去年12月美联储利率点阵图预测是“政策至少将走向何方的一个良好观察指标”。当前需要传达给听众的最重要的事情是,政策的方向是进一步紧缩,之后在一段时间内维持这种限制性的立场。
美联储去年12月的点阵图预测显示,与会19位联储官员对2023年底利率的预期中值为5.1%——相当于美联储再加息两次,同时年底前不会降息。
美联储主席鲍威尔在本周议息会议后的新闻发布会上曾表示,美联储致力于进一步收紧政策,直到通胀显著下降,这需要整个经济的需求更广泛地降温。鲍威尔表示,美联储预计将再进行“几次”加息,然后在今年内保持利率不变,这与早前投资者对美联储将在2023年晚些时候开始降息的押注相矛盾。
LH Meyer驻华盛顿经济学家Derek Tang目前已建议人们,把尘封的“鹰派教科书”拿出来再看看吧,现在市场必须重新考虑尾部结果以及美联储是否会加息至(点阵图今年利率中值的)5.1%以上。
巴克莱驻纽约高级经济学家Jonathan Millar则表示,“周五的非农数据使市场对通胀下滑将使美联储在2023年下半年开始降息的说法产生怀疑,至少美联储仍然倾向于发出‘更长时间内维持高利率’的信息,利率峰值或将比预期的更高。”