本周市场最耀眼的明星是kimi带动的大模型应用端方向,力压飞行经济和人形机器人,成为市场最靓的仔,kimi的运行离不开数据这个基石,今天就聊聊数据细分领域的龙头,拓尔思。
核心看点有三个:
拓尔思成立1993年,中文信息检索起家,妥妥的数据专业出身, 这个领域的龙头百度成立于2000年,360成立于2005年,论资历,拓尔思在该领域是当之无愧的老大哥,那为何后起者居上,拓尔思不为人所,是因为他们的发展方向不同,百度和360都是直接面向c端即消费者市场,打出了知名度,拓尔思面向的是政府和企业市场,所以名声在内。chatgpt本质上也是一种信息检索工具,只不过在强大的人工智能加持下,更加注重上下文语义理解和推理能力,即去年大火的NPL自然语言处理,那么在该领域,拓尔思有着近30年的技术积累,国内仅此一家,即使国内npl霸主科大讯飞,也比拓尔思晚6年成立。
第二,如上所说,拓尔思面向g端和b端,深耕近30年,为zf机构和国内一线媒体服务,在这期间积累了庞大的数据资产,并且还在日益增长,数据中心24小时不间断采集互联网数据,目前已经开始给国内头部大模型训练商提供数据服务,比如云天励飞,和国家级实验室,这在数据为王的数字时代,拓尔思有望迎来价值重估。
第三,拓尔思的王者产品,海贝数据库和即将面向c端的拓天大模型。海贝数据库代码完全自主研发,可以替代国外开源数据库,这在当前的局势下,核心自主至关重要,仅海贝数据库的估值,估到50亿毫不为过。拓天大模型已经服务于政企和媒体,并屡次获奖,多模态能力表现出众,一旦条件成熟,打开c端市场,想象力必将爆发,势不可挡。
按当前的思路,数据库估值50亿,拓天大模型估值50亿,数据资产和数据服务估值100亿,200亿市值并不夸张,对应当前140亿市值,存在比较安全的空间。
当然,作为一个后排的票,筹码比较分散,节奏和信心非常重要。