今天是正月初七，春节假期已经正式结束，大部分人重新开始上班了。这个春节聊到理财的机会真不少，尤其是股市，每个饭局都或多或少会提到，可见股市现在的热度不算低。聊着聊着，发现其实很多人对自己要买或者已经买的金融产品还缺乏起码的理解，说白了就是不知道自己买的到底是什么，投资机会和风险都来自哪里。所以，今天希望简单聊聊金融产品方面的基础知识，今后有需要也可以直接转发本文给朋友一读。
为了更便于普通投资人看懂，也不对金融产品做非标和标的分类了，也不会聊期货等普通投资人不会接触的产品，就聊聊老百姓目前算比较常见的一些品种吧。希望用最简单直白的文字说明底层资产和机会风险，力求很容易就能看明白就好。
一、银行理财产品
最常见的银行理财就是传统的固定收益型产品，底层资产是银行的房贷车贷企业贷款等等，收益就是理财产品的预期收益，风险来自两个方面：显性风险主要来自于小银行，因为这类产品交易对手是银行，风险首先来自于银行挤兑或破产，因此资产状况极差的少数中小银行需要回避，这样的银行不要碰他们发行的理财产品，收益率比大行高不了多少但风险高了太多，甚至连存款都要尽可能回避。此外，银行理财产品还要关注的是结构化理财产品，近几年结构化产品迅速增加，很多老百姓没有详细搞明白就买了，到期收益可能和预期相差较大。
其实，最大的风险来自于隐性风险——通货膨胀带来的资产贬值。现在全球处于超低利率时代，但还是有很多朋友的资产还是以活期存款的方式趴在银行，相信会以更肉眼可见的速度逐年贬值。
二、 房产/Reits基金
很多中国家庭持有最大一块资产可能就是房子，中国人爱买房子就像美国人爱买股票一样接近于信仰。房产或者说楼市具备较高的金融属性，底层资产显然就是房子。
房子属于流动性很差的超长周期资产，就是说变现相对比较难且成本较高，尤其是在下行周期。Reits基金可以简单理解为拥有房子权益的基金，优点是流动性相对来说好很多。房产上涨动能来自于经济增长、城镇化，但最主要的是来自货币供给。风险来自于人口老龄化导致的需求不足、经济下行等，交易和持有会有物业费、交易税、房租等费用和收入，国内暂时尚未全面推出房产税。
三、股票/股票型基金/指数型基金
这三类产品的底仓资产都是股票，也就是说指数大多数时候决定了大部分收益，当然，首先还是要分清是A股、港股还是美股。
如果是直接买股票，那么投资者本人就是基金经理，个人选股能力非常重要。股票型基金选择一个适合未来市场风格的优秀的基金经理就是重中之重。指数型基金不用考虑踩雷风险，主要工作就是选择什么样的指数基金以及择时。
此类基金的收益主要来自于产品对应的指数，适于在单边牛市中持有待涨，风险自然也来自于指数下跌。
四、混合型基金/私募证券基金
如果说股票型基金/指数型基金从产品设计上来说本质上追求的是相对指数的收益，那么混合型基金/私募证券基金从产品设计上来说本质上更希望获得绝对收益。基金经理基于不同的策略甚至是不同的标的，此类基金业绩水平差异也更大。
此类基金的底层资产可能是股票、债券也可能是商品，但核心已经不是资产，而且基金经理的投资能力。大多数时候，此类基金在单边牛市中涨不过指数基金，但下跌的时候跌得也更少，很更适于长期持有，拉到三年五年十年以上的时间周期，业绩排名靠前的多数是此类产品。当然，这类基金更考验基金经理的能力水平。
五、债券型基金/国债/货币市场基金
债券型基金、国债包括货币市场基金的共同点是不太需要投资人担心信用风险，就是常说的暴雷的问题。此类产品的底层资产是债券，尤其是利率债，优点是更加安全稳健，但最大的风险类似银行理财产品，因为收益较低，难以抵御通货膨胀带来的资产贬值。
六、信托/私募股权基金
信托产品多数是固定收益类的高端理财产品，私募股权基金中既有相当一部分是明股实债的类固收产品，也有很多是一级市场股权类产品，企业债顾名思义是某一家企业的债券，不过老百姓很少能直接买到企业债，这些产品的共同点是大多数是将资金投给某个项目或某个公司。也就是说，底层资产是某个具体的项目，能否深度研究认清项目的收益和风险就非常重要。
在经济形式不好、信用风险较大的经济环境下，此类项目面对各种各样的风险，项目一旦出问题会给此类产品造成很大冲击，一个处置不好就可能暴雷。相对来说，行业头部公司利润更加集中，二级市场上市公司风险低于未上市公司。
七、黄金/黄金ETF/纸黄金
黄金是比较特殊的一类资产，因为黄金没有太多使用价值，最大的特点是 “零票息”和避险属性。也就是说作为避险资产，其价格与大部分资产收益率呈现为相反的走势。一般来说，全球主要央行大幅宽松的货币政策，会刺激黄金的保值需求，推动黄金价格出现上涨。全球经济放缓的担忧情绪，全球央行进一步的宽松政策都将是金价强力的支撑。低利率环境下，黄金价格将处于长期温和上行区间。如果经济复苏，商品和股市上行的时候，黄金的表现就会比较差。
小结一下：
不论你买什么理财产品，了解其收益和风险的核心是知道底层资产究竟是什么，这样才能选择到更适合自己的产品。只有做心中有数的投资，才知道什么时候应该买，什么时候应该卖。