首先，要明白一个事实，正邦一季度8.5-10亿的利润没有对不起任何人，上市公司从来没有对外说过会有15+亿的利润，券商分析师除了天风给的13+亿，其余都是10亿左右的预测，正好落在正邦一季度业绩区间内。
第二，也是一个比较深度的养猪行业现状，上市公司养殖业务的利润不能单单看月度销售数据来简单推算，不是简单的营收x行业平均净利率；也不能用散养殖户的赌博方式来测算，因为不考虑非瘟影响，上市公司的养殖成本肯定是比不过自己有田有地的农户，但是现阶段农户养殖的结果就是要么大赚要么天台，纯粹看人品！但上市公司明显不能这样看运气养猪，毕竟养殖体量摆在那，所以会有很多的其他摊销出现在最后的财报中。
第三，正邦一季度业绩低于很多个人投资者的预期，根本原因在于今年1-3月的月报实在太亮眼，大家开始膨胀了，忘了非瘟下养殖企业的净利润算法变了，大家忽略了完全成本端去年三季度的大量死猪摊销+今年一季度农户奖金+40%外购仔猪。
但我可以很乐观的告诉大家，正邦中期趋势不会改变，甚至会加强！前面说到的这些因素都是非经常性的一次性计提，从去年四季度到今年一季度的出栏均重可以得知正邦近半年并没有很严重地受到非瘟影响，那么未来半年的死猪摊销将大幅下降；此外，农户年终奖分红也基本都在过年发放，今年中报和三季报不会再有相关支出；最后，去年四季度开始，外购仔猪数量开始下降，今年一季度进一步下降，未来外购仔猪导致完全成本提升的影响会逐渐弱化。考虑到一季度正邦几乎没有卖仔猪，那么说明正邦的育肥栏充足且产能利用率很高。如果说去年四季度是盈利拐点的话，今年一季度是经营拐点，今年二季度和三季度的正邦除了非瘟爆发再次中招外，将再也没有其他大的财务影响因素。
近阶段买入的机构不可能单单只考虑一季度业绩，更多是看好二、三季度正邦的业绩腾飞！下周短线投机客走人可能引发股价的宽幅震荡，但是中期来看，我只想说腾飞在即！投资股市可以短线，但绝不能短视！ $正邦科技(SZ002157)$
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前几天我说牧原股份业绩在40到45之间，对比市值和估值正邦业绩8亿多就够了，没想到真是这么多，不过也没多大关系，账户里两头猪，正邦科技和天邦股份再加几只债券也就半仓，真要大跌再加点仓吧，目前这个经济状况我还是待在国计民生必需加刚需的猪圈里吧[跪了]
这已经不是正邦一家的问题，是主流猪股全部不及预期得问题，牧原的育肥神秘失踪，温氏不断下调，正邦新希望成本成迷，我们可以长期看好，但目前还属于周期股标签的会经历调整是无法避免的。
猪八分析是先主观定义正邦再改善的角度来看待问题的。有非常关键的几个问题需要明确：1.各家都在重视防疫能力提高，谁家控制的得最好不是看第四季度和第一季度，这个季度南方瘟疫不太爱发；2.很快雨季要来，这个考试才是重点，目前我知道这个考试过关的只有新希望，其他的去年都考试不及格；3.永远不要与一个差生谈预期和弹性，天生的劣质，后天的改善终会有限，每次都是大概率低于预期，除非跟自己投资资金过不过，没必要在次次低于预期的差生上浪费时间了；4.围绕正邦，有一堆无脑不甘心者，若是解套，尽早离开，扯再多都是挨打，这次正邦的弹性回归是啥都不交流的黑箱策略带来的想象空间 目前弹性已经没有，预期差也再难以兑现，与一个差生谈成长是笑话，差生先去做好改善吧。在成本充分改善前（填补成本的各种黑洞），所有的成长都是伪成长，那点可伶成长必须先拿去填补成本的黑洞。
周一还是杀杀好，把赌季报的和被舆论吓着的杀走，要不t党太多了。
完全同意，除了下周走势预判我认为不会宽幅震荡，继续上攻直取新高，因为趋势已成！拭目以待！
我认为周一的猪肉板块不会走弱。。目前的大盘并没有形成明显的强势板块，目前看一季报猪肉很多企业的利润投资者是可以接受的，二季度三季度也是完全可以期待的。再说正邦，取中值9.25亿支撑目前的市值是完全可以的，，对比海大630亿市值利润又有多少？二季度又有多少空间可期。
谢谢大佬分析，确实是出栏数据搞的雪球的正邦粉膨胀了，预期也变高了，包括自己。需要反省，平常心。
公司在这个位置定增，增持了那么多真金白银，是有足够把握控制股价的。控制出栏量，费用成本分摊时间，达到控制各季度报表利润的增速。