前提假设：文中涉及的期权遵循欧式期权的交易惯例
昨天，特斯拉的股价报收在787.38美元，收盘价与前一日相比下跌了10.77美元。5日均线和50日均线分别为位于800美元和765美元附近。股价虽有下跌，但下跌力度并不大。昨天开立的2021年第8笔模拟期权头寸——做空看跌梯式期权组合，盈亏平衡点为768.78美元，正好相当于5日均线的位置。在离周度期权交割仅剩的一个交易日内，特斯拉的股价需要从前一日787.38美元的收盘价直落20美元跌至盈亏平衡点768.78美元以下收盘才能保证做空看跌梯式期权组合进入盈利状态，有这种可能性吗？很难相信在没有更多负面消息的刺激下，特斯拉的股价会出现如此大的下跌。
问题来了，做空看跌梯式期权组合的头寸怎么处理？走还是留？
如果走：按照昨天2021年2月18日特斯拉股票期权的收盘价计算，
该头寸的亏损将为2.47美元。
昨天说过做空看跌梯式期权组合的开仓其实比较勉强，说实话我心里并没有多大把握，但认亏出局也确实有点不甘心。怎么办，我想挽救一下局面，做空2倍跨式期权组合short strangle进行对冲！
为啥？刚才分析过了，特斯拉的股价在仅剩的一个交易日里，向上下两个方向突破5日均线支持和50日均线阻挡的可能性均不大，更有可能在765-800美元的区间内收盘，完成2月19日到期的期权合约的交割。但这个区间对一个交易日来讲还是有点宽了，再大胆一点设想，2月19日特斯拉的股价波动区间很有可能比较窄，收盘价大概率地将落在780-790美元之间！波动区间的有限意味着赌股价隐含波动率下跌的跨式期权组合会奏效！
做空跨式期权组合是由两个行权日相同的期权的空头头寸组成，其中一个是看涨期权，另一个是看跌期权，这两个期权的行权价不同，看涨期权的行权价是较高的那个：
根据昨天特斯拉股票期权的收盘价水平，
决定开仓如下：
1、@780美元的行权价卖出2倍的看跌期权，收入期权费2*5.25=10.50美元；
2、@790美元的行权价卖出2倍的看涨期权，收入期权费2*6.63=13.26美元
期权费净收入合计=10.50+13.26=23.76美元，这也是2021年第9笔模拟期权交易头寸。
损益形态：
头寸9的盈亏平衡点、亏损和盈利产生条件如下：
头寸8和头寸9加在一起，损益形态为：
根据这个损益形态，如果在行权日2021年2月19日：
1、780美元＜特斯拉的收盘价＜790美元，合并头寸将产生盈利，最大盈利产生于收盘价位于780美元和790美元之间，最大盈利为12.54美元；
2、特斯拉的收盘价≥800或≤768美元，合并头寸将亏损，亏损金额不封底；其中收盘价升破800美元后，亏损速度将翻倍。
这样一来，等于是赌特斯拉的收盘价在2月19日收盘时一定会位于770-800美元也就是5日均线和50日均线之间，更寄希望于收盘价落在780-790美元之间，此时这两个期权头寸的盈利最大。剩下的就是看运气了。
多说几句：为啥要有这个模拟期权交易系列？
期权交易策略很枯燥，没有相应的基础知识很难读懂，也很难坚持读下去。从阅读量就能看出来，没兴趣的读者占了大多数，期权日记系列的阅读量一般能达到200就不错了，可有时候发个加了评论的图表，阅读量都能达到至少六七百，可能还是因为比较简单直观吧。我很清楚大多数读者不喜欢看期权策略日记，认为模拟交易又不是实际操作，干嘛要当真，但我想说的是：模拟交易是假的，可引用的市场环境和报价水平却是真的。所谓“纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行”。期权策略多种多样，要想真正的搞懂，单靠看书是不行的。必须不断地实践，让亲手挑选的交易策略经过市场的残酷考验，通过一次次的成功和失败积累经验教训，才能提高观察和思考的水平，让交易策略贴合行情的实际走势。这个过程一定是血淋淋的，乏味的，痛苦的。但没办法，天上从来都不会掉馅饼，这是学东西的过程中必须付出的代价。没有决心和毅力是办不成事的，我作为作者如果没有全身心地投入进去，是不可能把期权交易日记写下去的，读者如果没有全身心地投入进去，也是不可能看懂整个交易思路的形成和变化过程的。让我们一起努力，共同提高吧，也期待着你们的意见和建议。
以上。