先说两个似是而非的感觉：主动基金的超额收益主要来自熊市和猴市，很简单，只要仓位低就可以做到这一点。大数据被动基金股灾以来全军覆没，定制指数有跟风之嫌，不再感兴趣。
结论：参与海选的有中证1000，中证500，标普红利，500snlv，价值回报，基本面50，中证100，红利低波。500snlv以其牛市涨得欢不输于1000，跌时又强于1000而胜出，指数规则又比标普透明，绝对的压舱石，标配。大盘类胜出者基本面50。头顶红利与低波双光环的红利低波竟然泯然众人矣。
看图说话。2005-2007大牛市，很多指数都是前溯的，如同大数据指数前溯效果极佳一样。价值回报（神奇公式）最好，标普次之，500snlv再次之。姑且信snlv吧，貌似没有造假的动力。
2009年小牛市，中证1000与价值回报、snlv胜出。标普居中。
13年猴市，中证1000与snlv胜出，标普居中。
单论2014年底的大盘股行情，基本面50胜出，标普和snlv居中。snlv比1000有更强的抗跌性。
201404到201506的大牛市，snlv与标普因14年底抗跌而拨得头筹，1000稍次之。
股灾以来，50胜出，中证100次之，1000垫底，标普强于snlv。
全景图，2005以来，snlv、价值、标普胜出（图略），这个结论不知可靠否。201208以来，结论应该是可信的，snlv与标普涨的多，跌的少，1000涨的多跌得也多。50就是一只不懈的乌龟。
