很幸运,2月3日这天,眼看着大盘大跌,一遍又一遍的看着我的估值模型,我算出了一个结论,这次的大跌,是危机,同样是我的机遇。
在我开始运作我自己的资产配置时,就已经处于本次牛熊转换的右侧行情了,再遇到19年1月那么低的估值已经是非常非常难的,我不敢赌本轮行情是否能筑低估双底,对于一个择时策略,错过了,可能就再也没机会了,于是在这一天我打入了将近12%的仓位。
截至目前的时点上来看,当时我的做法是正确的,虽然后来遭遇回撤,多亏了后来的坚守,现在已经带来令我满意的超额收益。
在原油价格跌破30元价格线时,心动了。
我有信心拿着几年卧倒不动,我也相信原油的价格可能继续下行或者盘整,我同样坚信原油的价值终将回归。
最后在银行原油前,我关闭了交易页面,我扪心问自己,真的对这个品种有足够的了解吗?
后来原油事件所带来的影响,让我庆幸当时没有冲动,永远都要敬畏市场,小心翼翼的踏出每一步。
创业板:
中证红利:
创业板和红利的估值看起来十分有意思,估值越高的创业板涨势更凶,估值越低的红利股跌幅更猛。所谓的两极分化不外如是,这便是所谓的低估值陷阱。
不乏有人说到所谓价值投资不过是一场骗局,只能诱人越买越跌。这种说法我认可,但过于片面。
对于我们这个并不完全成熟的市场,追涨杀跌效应十分明显,更能推动高估值产生大的泡沫,而萎靡不振的越不被人所喜,跌跌不休。
这种行情我非常喜欢,甚至觉得非常舒适。虽然当下会平滑收益,但是这正好体现了不同类型资产的不相关性,使得现金流可以更有效率的进行流动和周转。
两融余额:
我所认可的牛市所需具备的三大要素:1. 人们有闲钱;2. 政策有利好;3. 基本面优良。
当下两融余额还是破2016年以来的新高,创业板等改革,货币大放水。
当下疫情依旧处于需加强防护的时机,是否会出现反弹,无人可知。
但是那群赌鬼们回来了,我们该怎么做呢?
不同风格轮动,不相关指数的对冲,能让我的现金流更加的健康。
入场时间晚,创业板无法买到额定的仓位。在前一阵已经去掉一部分仓位,使得成本下降。这使得我能放心的拿住它。但是当下眼看着创业板的温度,恐怕是快到暂时说再见的时刻了。
未来的行情怎么样,我说不准,也预测不来,我能做的就是紧跟市场,以概率决定仓位,以不变应万变。
来吧,向着美好的未来,扬帆起航!
2020-07-03