小白_白了个白

讨论

$东鹏饮料(SH605499)$ 好的产品好的理念，只要摆上货架就是自带流量，这是一个有文化底蕴的品牌才能做到的。所以公司说的“陈列是最大的广告，产品也是最好的媒介”我是印象比较深刻的，东鹏现在有近400万家终端网点，这就是最天然的品牌能见度啊！！

喜临门：多措并举营收稳健增长 旺季来临业绩增长可期

$喜临门(SH603008)$
10月30日，喜临门（603008.SH）发布2023年三季报。报告显示，前三季度公司实现营业收入约为60.69亿元、同比增长5.71%，归属于上市公司股东的净利润约为3.90亿元。其中第三季度营业收入、归属于上市公司股东的净利润分别为22.64亿元、1.68亿元。值得注意的是，受益于回款增...

讨论

需要对各细分进行更加全面详细梳理的友友们，请评论~

再看医美系列（三）——各细分竞争格局

#医美板块全线暴涨朗姿股份涨停# 本文仅作研究梳理，不作为投资建议。
医美项目分为手术和非手术项目，2019年中国非手术项目占比73%；非手术项目又分为注射类和光电类，注射类占比85%；而注射类中玻尿酸和肉毒素是最主要的市场。根据新氧数据，玻尿酸和肉毒占比分别66%、32%，其他产品占比不...

讨论

$鲁商发展(SH600223)$ 先于整个板块起来，背后必然是有原因的；虽不是大白马，却是有预期差的大黑马一匹！！//@小白_白了个白: 中报之后，券商对鲁商的关注多了起来，研报也陆续出来了，好的业绩终究是不会被辜负的。当前时点继续看好鲁商，一方面三季度颐莲和瑷尔博士的销售数据逐渐印证之前的逻...

讨论

中报之后，券商对鲁商的关注多了起来，研报也陆续出来了，好的业绩终究是不会被辜负的。当前时点继续看好鲁商，一方面三季度颐莲和瑷尔博士的销售数据逐渐印证之前的逻辑；另一方面战投的引入将在产业上为公司提供更多支持，提升市场对于公司营销渠道能力的预期，并体现公司对于化妆品业务的重视。...

讨论

虽然水羊并不是非常优秀，但值当前这个市值是妥妥的，这份中报也还算不错，但今天这走势，真是体现了市场的极端。

化妆品中报（二）：有点尴尬的水羊

（仅个人看法，不作为投资建议，如有不同观点或者更准确的数据，欢迎文明讨论）
先说结论：
收入、净利润符合预期；费用控制得当、经营效率转好、利润率持续提升；对研发的重视程度更高。自有品牌客单价提高，渠道结构更加健康，新渠道成长迅速。
但是！收入端看似不错的增长，...

讨论

调色师中的国货，给力给力！！！$华熙生物(SH688363)$ $鲁商发展(SH600223)$ $贝泰妮(SZ300957)$

讨论

线下cs渠道—调色师中看到的瑷尔博士$鲁商发展(SH600223)$

化妆品中报（一）：化妆品唯一被低估标的鲁商发展，坚定看多！

$鲁商发展(SH600223)$ $华熙生物(SH688363)$ $贝泰妮(SZ300957)$
理性讨论，不喜勿喷！
先说结论：2021年看154亿市值、22年看227亿，当前市值存在低估。上半年经营成效很好，部分动向超出预期，需要修正对于国企营销和执行能力的偏见和低估。下半年两个化妆品主品牌将会向高端进军，是下...

讨论

鲁商中报原料业务毛利率下降7个点，公司称为获得更多市占率，而选择控制价格；侧面显示原料产能充足、供给大于需求、对下游议价能力不强。与本文判断一致。

调整之际再看医美（二）——各环节盈利模式、壁垒、格局、未来趋势

本文仅作个人思考研究，不作为投资建议。
一、各环节的盈利模式和量价趋势？
1、上游原材料
上游通过向产品厂商售卖原材料赚钱，是典型的制造业逻辑。全球产能主要集中在中国，但产能总量丰富（华熙现有420吨产能+天津新厂部分产能，焦点生物现有680吨产能），长期是量增价跌的趋势。<...

调整之际再看医美（一）——赛道属性

1、医美满足了消费者的什么需求？需求的本质是什么？需求可以持续吗？
医美，首先是一种消费品，对于消费品的分析，最重要的是理解其满足了消费者的什么需求，这些需求的本质是什么。
医美，满足了人对于美的追求，这个追求的本质有几方面。第一，与享乐懒惰一样，爱美是人的本性，这无可...

讨论

转发

讨论

转发

讨论

$爱美客(SZ300896)$ 类奢侈品逻辑的爱美客和类大众品逻辑的水羊股份，天壤之别。$水羊股份(SZ300740)$

讨论

转发

教培政策之后，医美的投资逻辑变了吗？

周末教培行业的政策引发市场暴跌，一夜之间所有人都开始讨论三座大山与生育、效率与公平、美国模式与德国模式等，实际上如果一直关注国内宏观经济学家的观点（如付peng、高shanwen、刘yuhui等）会发现这些观点早已经是共识，只是周末的政策在自媒体的推动下彻底引爆了。
并由教育而简单的线性...

讨论

//@随行于大侠: $南极电商(SZ002127)$ $爱美客(SZ300896)$ $华熙生物(SH688363)$ 消费板块，周末交流下来，主流观点是对消费不看好，认为崩了，消费去年有刺激，今年没了刺激就起不来了。618不温不火就是例证。这个观点我认为有点马后炮了，谈任何东西，回到价格上来看。这个价格在股市上就是股价...