一个月两度被罚，陆家嘴信托的风险资产值得关注
《中国科技投资》龙敏
近日，陆家嘴国际信托有限公司（以下简称“陆家嘴信托”）因以投资名义向不满足“四三二”要求的房地产项目融资、信托资金挪用于缴纳土地出让金等7项违法违规事实，被国家金融监督管理总局罚款420万元，一名责任人被警告并罚款15万元。
这是陆家嘴信托一个月内第二次领罚，此前4月9日，陆家嘴信托因信息披露不全面、不真实，风险揭示不充分，被罚款30万元。最新业绩显示，陆家嘴信托的营收、净利及主营业务均处于下滑状态，但值得关注的是，其信用风险资产的不良率从2023年初的0%上升到了2023年末的7.65%。
因7项违法违规行为被罚款420万元
国家金融监督管理总局披露的行政处罚信息公开表显示，陆家嘴信托本次共计存在7项违法违规事实，具体包括报送监管部门的报告报表不真实、关联方和关联交易数据不真实、以投资名义向不满足“四三二”要求的房地产项目融资、未按约定用途使用信托贷款、信托资金挪用于缴纳土地出让金、信托产品信息披露不审慎、违规接受保险资金投资事务管理类信托计划。
基于上述事实，国家金融监督管理总局对陆家嘴信托罚款420万元。同时领罚的还有时任陆家嘴信托总经理崔斌，因以未按约定用途使用信托贷款、信托资金挪用于缴纳土地出让金等3项违法违规事实，国家金融监督管理总局对其处以警告并罚款15万元。
“四三二”要求最早可追溯到2003年发布的《中国人民银行关于进一步加强房地产信贷业务管理的通知》，以及2010发布的《中国银监会办公厅关于信托公司房地产信托业务风险提示的通知》。
上述两则通知提到，对未取得土地使用权证书、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证和施工许可证的项目，不得发放任何形式的贷款，上述四项证件即要求中的“四”；而“三”指的是房地产开发企业申请银行贷款，其自有资金（指所有者权益）应不低于开发项目总投资的30％；开发商或其控股股东是否具备二级资质则是指“二”的要求。
此外，通知还提到，各商业银行应规范对政府土地储备机构贷款的管理，商业银行不得向房地产开发企业发放用于缴交土地出让金的贷款。不过在2016年，财政部等四部门进一步发布了《关于规范土地储备和资金管理等相关问题的通知》，要求各地不得再向银行业金融机构举借土地储备贷款。
IPG中国区首席经济学家柏文喜向《中国科技投资》记者表示：“信托机构出现上述违规问题，主要是由于监管政策的变化和市场竞争的加剧，导致信托机构在业务拓展和风险管理方面出现了失衡。同时，信托机构内部管理不完善，风险控制不力，也是违规问题发生的重要原因。为了提高信托机构的合规水平，应该加强内部管理，完善风险控制机制，提高员工合规意识，加强合规培训和监督检查，确保各项业务符合监管要求。”
值得一提的是，这是陆家嘴信托一个月内第二次领罚。4月9日，国家金融监督管理总局青岛监管局行政处罚信息公开表显示，因信息披露不全面、不真实，风险揭示不充分，陆家嘴信托被罚款30万元。时任陆家嘴信托业务三部总经理杨静、时任陆家嘴信托运营部总经理娄佩琍两名责任人被予以警告。
信用风险资产不良率上升至7.65%
目前，陆家嘴信托所经营的业务主要包括信托业务和自营业务。其中，自营业务主要指开展金融产品投资业务，而信托业务则划分为多个类别，包括单一信托和集合信托、资金信托和财产权信托、融资类信托、证券投资类信托、股权投资类信托等等。
截至2023年末，陆家嘴信托资产总计837.62亿元。从资产运用方式看，陆家嘴信托用于交易性金融资产金额最高，占比为51.37%；其次为债权投资，占比27.81%；排在第三位的则是发放贷款和垫款，占比14.99%。
从资产分布看，陆家嘴信托用于基础产业的投资金额最高，为282.44亿元，在信托资产中占比33.72%；其次为证券市场，投资金额248.05亿元，占比29.61%；而分布于房地产业的投资金额为102.27亿元，占比12.21%。
与此同时，2023年末陆家嘴信托的自营资产总计为154.39亿元。从资产运用方式看，陆家嘴信托用于交易性金融资产的金额依然最高，占比49.41%；其次则是贷款及应收款，投资金额50.92亿元，占比32.98%；此外还包括货币资产、其他投资等。
在资产分布上，陆家嘴信托用于基础产业、证券市场、金融机构的投资金额较高，占比分别为30.59%、15.29%、4.22%；用于投资房地产业的金额为2.78亿元，占比1.80%，相对较低。
从项目收益看，两类资产呈现的结果也有所差别。财报显示，2023年度，陆家嘴信托营业总收入为49.22亿元，同比下降41.57%；利息收入为28.26亿元，同比下降48.33%；投资收益为18.65亿元，同比依然下跌了60.39%。而最后的净利润为40.41亿元，较上年末的56.16亿元下降了28.04%。可以看到，上述业绩均处于下降状态。
而从自营资产的经营情况看，陆家嘴信托信用风险资产从2023年初的151.68亿元上升至2023年末的152.22亿元，同期贷款损失准备也从1730万元上升至6484万元。值得关注的是，陆家嘴信托信用风险资产的不良率从0%上升到了7.65%。
“不良率一年内上升如此多是不正常的，这可能与经济环境变化、市场竞争加剧、信托机构风险管理能力不足等因素有关。经济环境变化可能会影响信托资产的质量，市场竞争加剧可能会导致信托机构为了抢占市场份额而降低标准，而风险管理能力不足则可能导致信托机构在风险识别、评估和处置方面存在缺陷。因此，信托机构应该加强风险管理和内部控制，提高风险管理能力，确保信托资产的安全和稳定收益。”柏文喜说道。
总体上，陆家嘴信托的业绩亦处于下滑状态。2023年，陆家嘴信托实现营业收入8.42亿元，同比减少49.76%；利润总额3.16亿元，同比下降71.49%；归属于母公司所有者的净利润为2.37亿元，同比下降了71.50%。
除此之外，主要的收入项目均降幅明显。截至2023年末，陆家嘴信托的利息净收入、手续费及佣金净收入分别为5.15亿元、2.93亿元，同比分别下降14.27%、62.59%；投资收益则从盈利转为亏损0.52亿元，且降幅最为明显，同比减少了120.19%。
记者就罚单情况、业绩情况等问题致函陆家嘴信托，截至目前，尚未收到回复。