最近IDC行业异常火爆，又是新基建范畴之一，今天简单说下我对IDC行业的一些见解。
首先这个行业资产是比较重的，我们可以看到光环新网等企业相当一部分的成本都是场地购置或者租用费用，尤其是要放在寸土寸金的北上广；
其次就是该行业高耗电，各地区政府也限制新进入企业参与，新机柜建设的审批指标越来越少，新进入者比较困难，老厂商退出也比较困难，这就意味着，波特五力模型中，企业主要面临现有竞争对手的价格战压力，而不是新进入者压力。可以看到过去几年云计算、云存储等领域的确有很多免费产品，比如最常见的百度网盘这样的产品，那么IDC行业会不会发生激烈的价格战？好在现在第三方IDC市场当中竞争者就那么几家。
接下来只需要从几家当中选优即可，鹏博士各种雷，原有业务过于传统，债券都跌到五六十元，游资更喜欢，正规机构鹏博士很难过风控（指数基金除外）。再看数据港$数据港(SH603881)$，公司业务专一、机柜扩充迅速，未来成长性较好，只是该公司由于扩张迅猛，目前资金和债务均较为紧张，利息费用都沾到净利润的二分之一了；另外，当前的估值过高，如此高的估值仅对应110亿市值，可见公司与其他同行业上市公司相比无论是资产规模、还是市场规模都相对较小。好股票也要买在好价格，所以要当心未来杀估值。由此看来公司管理层还是相当激进的。
我认为各方面较为优秀的是宝信软件$宝信软件(SH600845)$，该公司虽然机柜数量不如光环新网$光环新网(SZ300383)$，但是估值远高于光环新网有是有原因的。宝信软件一方面大股东加持，租借用地成本低，比如上海有些地块就是大股东原来的钢铁厂。更重要的是光环新网多年以来的业绩提升和他的外延并购有很大关系，这就导致公司商誉累计较多，此处可不是一两亿的小坑，而是二十亿的大坑。商誉这种东西不减值的话就一直挂在账上，像个永远悬在头上的利剑，至于公司为什么要花超出几倍的价格并购其他公司，难道是真的看好这家公司的前景给出的溢价嘛？其中的事儿，投资者可以自己脑补。