先来看一种可以观察到的常见的投资者行为。
一笔买入，投资人将其记录下来，记录的内容有“交易的时间、数量、买入价格……”等等。（后面为了行文叙述方便，简称为“买入记录A”）
过了一段时间，投资人将这笔交易买入的股票，卖出，也做了记录。（后面为了行文叙述方便，简称为“卖出记录a”）
如果卖出价格大于买入价格，该投资人，会做个标记，表示这笔交易赢利了。这个标记，可能是在EXCEL表上，标记为一个红块。如果小于，也会做个标记，可能是个绿块。当然，也会用其他的形式记录下来，例如我母亲，有个小本子，用笔而不是电脑的EXCEL表格记录下这些交易记录，然后，计算出盈亏，在旁边注明这笔交易赢利了多少或者损失了多少。
例子如下：
先买后卖
或者，先卖后补：
（灰色底，表示这笔仓位不存在）
这样的记录自己买卖交易的行为，好不好？ 当然好。显然比从来不记录的投资人好。有些投资人，懒得记录，几年过去，连自己是赚是亏都搞不清楚个大概数。甚至连自己投入多少本金，也不清楚。
真的好吗？
让我们将目光转向一个被心理学家广泛研究的现象：“卖掉赚钱的股票，留住亏损的股票”。心理学家，给这种现象起了个名字，叫做处置效应。
在《超越恐惧和贪婪》这本书中，作者Hersh Shefrin，专门用了一个章节（第九章）记录了4个案例，来说这个现象，把它叫做“扳平症”:不解套不出手。
观察到这个现象（行为模式），并将它清晰化，独立出来，给这个现象命名，是第一步。就好像医学中发现了一种疾病。
第二步，就是要了解这个现象的产生机理。关于这个现象，心理学家提出了一些解释理论。在此，我不展开。非本文兴趣和重点所在。
第三步，就是要想出治疗这种疾病的办法。（如果认为“扳平症”是有损于投资的，那么，它就是种疾病。当然，如果你认为这没什么，并不损害投资业绩，反而这种行为有助于投资业绩，那它就不是疾病了，不需要费心考虑治疗什么的。）
就我而言，我认为，处置效应（“扳平症”）是一种投资心理疾病。
当我们考虑要去治疗这种疾病的时候，我们就可以回到刚才提到的问题：“这种记录交易的方式，真的好吗？”
我们隐约地意识到是不好的。本来，人类的心理模式里面，就有卖掉赢利，留住亏损的惯性存在。
当投资者用EXCEL表，将获利的买卖记录标为红色块，亏损的买卖记录标记为绿色块。那么，在标记为红色块的时候，内心是体会到愉悦的，标为绿色块（或者预想到要作标定绿色块的动作），内心通常会体验到不适的。人类心理自动地趋向追逐愉悦避免不适，所以，当一笔买入，产生账面赢利的时候，投资者内心会产生驱力，有种迫不及待“兑现”赢利的冲动，好在本子上做个红色的标记，给自己予以“心理奖励”。而浮亏的时候，产生拖延“兑现”亏损，因为，兑现，就是在本子上做个绿色标记，让自己不舒服，希望它有朝一日，从“浮亏”变为“浮嬴”再来兑现。
也就是，这种记录交易的方式，强化了“扳平症”。用一种具体的、形象的方式来强化。
我们不是不主张记录下买卖交易。而是主张，用另外一种方式记录，用另外的一种具体的、形象的、仪式感的、凸显的方式，来对抗和消解“扳平症”。
此时，我们引入这样的观念：“发现错误，及时截断错误，就是正确”，换而言之，一笔股票投资，你卖出时价格比买入价低，是亏损的，不要紧，如果它价格今后继续走低，那么，你的卖出就是正确的。就该给自己心理奖励，就该在EXCEL表格上，做个红色块。
当我们在EXCEL表格上，记录下一笔，对不存在的仓位抹上灰色底，给赢利的交易抹上红色块给亏损的抹上绿色块，我们的行为，实际上，是一种对交易的评价行为。（这种发生的对交易的评价行为，可能来源于复盘的需求，也可能来源与“秩序”的驱力）
我们接下来，要干的事情就是：如何优化“追踪评价一笔交易”的做法，让其能够弱化或者消解“扳平症”，尽可能地摆脱“扳平证”的羁绊
对上述该投资者的追踪评价做法做这样的改良：
1、灰色底，表示该仓位（无论是买入仓位，还是卖出仓位）已经不存在，保留。
2、买入A和卖出a，如果卖出价格高于买入价格，那么，只对“买入A”做红色块标记，不再对“卖出a”标记红色块。
增加对“卖出a”的评价：“卖出a”的评价，需要继续等待，如果退出的资金没有买入其他股票，而是持有现金，那么，要看今后的价格走势，如果价格持续向上，那么，就将标记为绿色块，以此来对抗“迫不及待地想记录下赢利的内在驱力从而导致过早地卖出赢利股票”的错误行为。如果价格下跌，则标记为红色块。
3、买入A和卖出a，如果卖出价格低于买入价格，那么，只对“买入A”做绿色块标记，不再对“卖出a”标记绿色块标记。
增加对“卖出a”的评价，“卖出a”的评价，需要继续等待，如果退出的资金没有买入其他股票，而是持有现金，那么，要看今后的价格走势，。如果价格下跌，则标记为红色块。给“兑现亏损”一个心理奖励机会，红色块奖励。以此来强化“及时截断错误”的正确行为。
4、引入评价期的概念。一笔买入，如果没有卖出，那么，评价期分为1年后、2年后、3年后、和4年后。期间，如果在评价时点到，尽管没有卖出，那么，如果是浮亏，也要标记为绿色块。浮亏，和兑现的亏损，其实，也是真实的亏损。在语言上，将真实的亏损分别描述成不同的词汇“浮亏、兑现亏损”，只是个心理小把戏。在评价期分割为1年、2年、3年、4年。创造了一种驱力“尽量不要太多的绿色块”，以此来对抗拖延“及时截断错误”的心理阻力。
买入一笔股票，然后，过一段时间，卖出同样数量的股票，是最简单的“交易心理单元”。更复杂的“交易心理单元”还有：几笔买入，一笔卖出；换股；等等。
对复杂的心理交易单元如何设计追踪评价方法，个人可以根据自己的偏好设计。但都要坚持这点：对“及时截断错误”给予心理奖励，可视化的，形象的、凸现的奖励。对“迫不及待停止正确”给予心理处罚，也是可视化的、形象的。
优化后的评价方式可能长得这个样子。（一个例子）：
改良和优化对一笔投资的追踪和评价方式，只是治疗和驾驭“扳平症”（处置效应）的其中一种方法。
处置效应这个心理模式非常强大，很难对付。就好像幽门螺旋杆菌，需要三联疗法（三种药），对付处置效应，也需要一些其他方法来共同对付。例如：
1、 认知疗法：在观念中增加一些认知要素，促使自己聚焦于整个组合而非具体单笔投资、坚持长期视角……
2、 心理账户的重新定义
3、 变换提问方式，使用“清零”的思维工具
4、 多打德州扑克，德州扑克“弃不掉牌”的症状和机理和“扳平症”极为相似。通过德州游戏中，不断体会“弃不掉牌”亏钱的痛苦来提升自己执行“知行合一”的能力。
5、 ………………..其他方法详细参加本人新浪博客：06【跌太多了，割不下去】网页链接
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延伸话题：对交易的评价
对一笔（一批）交易，事后做个评价，似乎是个本能的驱力。
有的投资者，很随意，基本不去回顾过去的交易，也很少复盘，但在这些投资者身上，也能发现“对过去交易进行评价”的需求现象。他们也会偶尔出现对其所有交易中的某几笔试图作出评价。反映出来的语言是：“这笔买得对不对？”、“如果当时买另外一个股票，就好了。”……….
一笔投资的评价，涉及到交易动机的分析，以及当时决策过程的真实思维过程。
例子一：
比如，一笔资金，当时想买A股，后来，改变主意，买了B股。后来，B股涨了起来。单独看，买B股，是对的。但将“当时有考虑到是买A股还是买B股”的真实发生的思维过程。那么，如果A股涨幅比B股大，那么，买B股，到底该评价为是对的还是错的呢？
（如果当时，没有这种思维过程，那么，是很好评价的。）
这样看来，一笔买入动作的追踪评价，有可能有两个评价基准线。
其中一条是现金。和现金存款收益率相比。
另外一条是另外一个投资机会。和另外一个投资机会的收益率相比。
作为整体的投资组合，通常是和现金相比较。（当然，有时在某些投资者心理，是和其他大类资产相比，比如，我们听到的日常语言：“如果不买股票，买房子，早发财了”）
但作为具体的某个股票的投资，除了了现金比较，还经常性的遇到和“如果买了另外一只股票”的比较。尤其是在换股操作的时候，这种比较的内在心理驱动力就更强大了。
例子二：
涉及换股时
买入A股，A股处于浮亏状态
卖掉A股，买入B股。决策理由是：有信心认为A股大概率会涨，但是，评估后，认为B股比A股有更快或更大涨幅。
那么，对买入A的行为，该如何评价？ 抹上绿块，还是将成本转嫁到B股上面？抹上绿块，就好像是给了自己心理惩罚，但这种决策理由，不应受到惩罚的，而应获得心理奖励。
所以，此时，追踪评价涉及到了心理账户问题。如果不更一步细化“买入记录A和卖出记录a，兑现亏损，对买入A行为进行评价”，那么，会引发认知失衡，导致心理不适感。而为了避免这种心理不适感，有可能引发“不及时卖A换B，而是，坚持等到买入的A股浮嬴或不亏后，再执行卖A换B的行为”。
（如何评价，投资者可以根据个人喜好。转嫁成本，或者将买入A的动作抹上非绿非红，抹个黄色块，引入另外一种含义，也可以。）
一笔投资的评价，还和既定的策略有关。
例子一：
有个投资者，奉行的策略是“选时就不选股，选股就不选时”。买卖股票的思维环节的界线非常清晰，就是“战略建仓----战略性了结，结束投资”。
对于一只股票，在战略建仓阶段，分批买入，在战略性了结阶段，可能是分批出清。
在这种策略下，只评价一笔买入行为，显然是不合适的。需要对所有的买入计算出个买入平均价，同时，对这一批买入行为进行评价。
例子二：
有的投资者，奉行“三步取利”：当买入的股票的价格，上升自己心理满意的区域，就卖出一部分。
因为本身在买入时，既定的计划就是只要股价到了心理舒适价位，就卖一部分。那么，卖出的这一部分，如果今后股价继续大幅度长期地上涨。都不能对卖出的这一部分评价为“错误”。
例子三：
有时，卖出一只股票，并不是不看好该公司未来的成长，而是因为这只股票的价格涨很多，导致这只股票的市值的仓位在总组合中太大，超过了既定的仓位风控规则，只好卖出一部分，将仓位比例降低下来。
在这种情形下，也不能根据这只股票的后来价格表现，对卖出行为作出“对”或“错误”的评价。
一笔投资的评价，还和事先追求的目标回报率有关。
“买入记录A”和“卖出记录a”，卖出价格高于买入价格，按上面的做法，通常会给“买入记录A”抹上红快，表明正确。
但是，由于事先追求的回报率是年化15%，而这笔投资持有了5年，算下来只有14%，不及年化15%，那么，也只好抹上绿色块了。