如果白酒行业所有公司整体下行是真的，那么其他白酒公司增速也会下滑，维持不了高估值，那就是戴维斯双杀，而洋河已经杀过了一轮估值，不买洋河，其他的白酒目前的估值也别碰了～如果认为白酒行业所有公司并不是整体下行，那么无论从规模还是品牌来看，洋河的安全边际远高于目前估值的茅台，因为高成长是最难判断的，除非你用业绩线性外推～
茅台公司质地肯定更好，毋庸置疑，但是目前估值包含了高增长的预期，洋河不如茅台也没问题，但是估值和分红已经足够安全，张连东经营不行，他也没往酒里加塑化剂不是，你可以预估洋河低增速，但是很难预估洋河长期负增长～如果白酒这个中国最好的商业模式都这么依赖管理层，那么茅台现在正要换帅，比张连东不确定性还高～
盈利增速下行是最大的罪，在白酒行业向上基础上增长缓慢，说明要是白酒行业向下洋河甚至负增速
我想你不知道施洛斯吧，还有略高这个，你要说茅台估值比洋河贵10%，我也换茅台，现在这不能算略高吧
买高估高成长真的不如买低估低成长，前者难度太高了，一旦减速就是雪崩
宁可持有略高估的优秀公司也不持有一天平庸的公司。[大笑]
我认为在大环境好的情况下低于平均值很多就是有利润下跌的风险，所以估值再便宜，只要5年内分红收不回股价也是有风险的
做什么都是判断，没人是百分之百，只是基于我的认知和市场环境判断如果白酒行业下行或者保持不变洋河利润下行可能性大，你觉得有其他认知可以说出来
那你要的是20%股息率，真有这种好事，不是骗局的话，你可以把标的发出来给大家看看，我也买
你这个是静态数据线性外推，基本面要是这么容易分析，老唐怎么线性外推错的这么离谱？你们这是年报盈利趋势投资哇