河边一颗葱 的讨论

运达业绩一季度较少，后面季度递增，前几年也是如此，这可能是运达财务统计上倾向于此。这对二级市场来说，也是比较希望看到的。那么去年计提资产减值准备是放在了三四季度，所以我们也有理由相信，运达不想把一季度的基数定的太高。说实话，一季度如果是2亿了，后面如果环比增加不大，就会比较被动。大概率是想让业绩慢慢释放，而且运达也有这个能力做到业绩的释放。因为目前来说运达的总体营收都有16万，今年预估可以超200万，这个时候运达的低利润基数反而是好事，随随便便都可以达到百分之百以上的提升。后面几个季度还是比较看好。目前短期唯一的利空还是配股，其他我觉得还是不错的。[牛]

专业，难怪差这么多，运达一直都是低价，我就觉得不大可能营收增长这么多，利润那么点。原来是隐藏利润了[牛]

我是，先投资电力转型，在来投资中游设备企业。就目前电力企业，展望2025年要完成的新能源装机量，我估算是200GW附近。这200GW是现在到2025年，还有3年多的时间 。。。今年年中附近，国家要发放绿电补贴，下游发电企业，现金流增加，投资也会加速。。。目前看好风电，就是平价上网迎来发展。

这些是公司的财务手段，配股成功在我看来是利好，毕竟新能源行业放在哪里，。。选股我更喜欢至上而下选，行业处于大发展期，有资源背景的大股东，是我选股的首要标地。

纠正一下刚才发的，总体营收160亿，今年估计能过200亿。

去除会计新规调整因素，运达一季度实际的净利增长160%，扣非增长140%，属于高增。量增价降的特征在一季度暂时未体现出来，可能三四季度体现会明显一些。在现有供应成本变动不大的前提下，估计陆风产品方面单位容量毛利率微降，单位毛利下降30%左右，销量增加60-80%，陆风利润增长20-30%。如果增发顺利资金充裕，风场滚动开发加力，新建并出售部分风场，利润弹性会增大。全年整体利润20-60%都有可能。

在价格战中，运达其实是有优势的，对毛利的下滑，会比金风和明阳少。金风和明阳之前毛利比运达高，价格战就会把大家一起拉下来了。

一季度运达计提了8000万资产减值准备，隐藏了这部分利润。环比去年四季度，利润其实变化不大。

严格意义上，运达确实是增收赠利，营收大幅增长，利润只有小福增长，说明毛利率下滑很严重，但是运达订单充足，通过规模扩大也能实现业绩增长。