资产管理规模
截止2023年3季度，嘉实基金公司管理资产净值为8725亿元，在全部197家公募基金公司中排名第【8】位；其中管理股票资产市值2207亿，在197家公募基金中位列第【15】名。
该基金公司23Q3资产配置比例：
股票市值2207亿，占资产净值比为25%；
债券市值4357亿，占资产净值比为50%；
现金市值2165亿，占资产净值比为25%。
资产配置图
最新季度股东图
投资决策委员会成员
（23/08/05资料）
股票投资决策委员会的成员包括：
公司股票投研首席投资官姚志鹏先生，公司总经理经雷先生，
首席风险官张敏女士，
裕远投资管理中心总经理邵健先生，
价值风格投资总监谭丽女士，
成长风格投资总监归凯先生，
大制造研究总监刘杰先生，
大消费研究总监吴越先生，
大周期研究总监肖觅先生
近5年经理绩效
数据来源：iFinD，231128
本研究目录
按照股债平衡、行业主题、FOF基金、QDII配置四大领域策略类别、12项具体分类统计，共纳入嘉实公司旗下【277】只基金进行分类评级优选。
评测分类目录如下（除货币基金外，只评测初始基金）：
I、股债转换配置策略（股债轮动再平衡）
1、股票类基金【股仓≥50%】共58只（覆盖沪港深）
2、保守配置类基金【20%≤股仓<50%】共4只
3、固收+策略基金【5%<股仓<20%】共27只
4、纯债券基金【0%<股仓<5%】共56只
5、货币类基金：共18只
II、行业&主题资产配置策略
6、行业主动管理型基金：共12只
7、指数型基金-行业主题类：共37只
8、指数型基金-规模类：共30只
9、商品&REIT基金：共2只
III、托管型FOF组合（理财目标、养老定投）
10、FOF类基金组合：共13只
IV、环球资产配置（QDII基金）
11、国际(QDII)基金-主动管理：共11只
12、国际(QDII)基金-被动指数：共9只
👇点击“阅读原文”查阅以上各类梳理优选
I、股债转换配置策略（股债轮动再平衡）
1股票类（股票仓位≥50%）
股票类基金提取我们采取股票仓位大于等于50%，全行业全市场投资的主动管理基金。
嘉实基金公司本期提取覆盖沪港深三地的股票类基金共【58】只。
股票类基金宏赫评分评级表单
（覆盖沪港深三地的基金宏赫评分降序Top30）
注：净值日期：23/11/27下同，全部名单可联系honghe918领取。
注：其中灰色字体是定期开放式（半封闭）式基金，此类基金申购后需要等到开放期才能赎回。更适合退休养老投资计划或者5年以上的子女大学筹备金投资计划选择投资。下同。
投资备注：建议投资者关注成立年限在三年以上且宏赫评级为【A-】级及以上的基金作为实现理财目标的参选基金，具体单只基金的深度研究评测，请参看我们的基金评级专栏。
2保守配置类（20%≤股票仓位<50%）
保守配置类基金我们提取标的原则为：
20%≤股票仓位<50%
全行业投资的主动管理基金
嘉实 基金管理公司本期提取保守配置类基金共【4】只。
保守配置类基金宏赫评分评级
（按宏赫评分降序）
投资备注：保守配置类基金建议关注成立三年以上评级为【A】级及以上的基金作为自己投资组合中稳健收益的标的，有望获得低风险中高收益的展望。
3固收+类基金（5%<股票仓位<20%）
固收+类基金我们提取标的原则为：
5%<股票仓位<20%
全行业投资的主动管理基金
嘉实基金管理公司本期提取固收+类基金共【27】只，其中投资覆盖沪港深三地基金有16只；只投资A股的基金有11只。
表1：固收+类基金宏赫评分评级
（按宏赫评分降序）
关注成立三年以上的、评级在【A-】级及以上的基金，它们或是投资者资产配置的底仓，持有并耐心等待股票类资产性价比更优时进行基金转换策略。
投资备注 本公司旗下成立五年以上固收+类基金有6只，它们近五年年化收益率中位数为4.53%，最大为8.12%，最小为1.35%，投资者可以思考它们与理财产品的优劣。与易方达等优质固收投资公司的差距；思考长期持有固收+基金是否能对抗通胀，战胜无风险收益率，并站上6%+年化收益率一线？
4纯债基金（股票仓位<5%）
纯债类基金我们提取标的原则为：股票仓位<5%，聚焦债券投资。
嘉实基金管理公司本期提取纯债类基金共【56】只。
纯债类基金宏赫评分评级Top30
（按宏赫评分降序）
投资备注：建议关注成立三年以上的评级在【A+】级及以上的基金，它们或是投资者资产配置的底仓，持有并耐心等待股票类资产性价比更优时转换。
嘉实公司旗下成立五年以上纯债基金有18只，它们近五年年化收益率中位数为3.21%，最大为4.58%，最小为2.48%，投资者可以思考它们与理财产品的优劣。与易方达等优质固收投资公司的差距；思考长期持有纯债基金是否能对抗通胀，战胜无风险收益率4%？
5货币型基金
货币市场基金是现金管理工具，我们日常用的余额宝、零钱通等都是货币市场基金，它们的年化收益率稳定在1.5-3%之间，基本与整存整取1-2年的定期存款收益率相当。
当前整存整取利率如下：
一年1.55%；两年1.85%；三年2.20%；五年2.25%
也就是说货币市场基金是在当前利率环境下年化收益率或在1.55%-1.85%之间，且随时能够申购和赎回的、流动性强的现金管理工具。
嘉实基金公司本期提取货币型基金共【18】只。
货币型基金一览
（按50亿规模分列+业绩评分降序）
底纹公司为规模在50亿以上基金，紫色字体基金为初始基金。
投资备注：一般而言货币基金规模越大越好，越稳定。建议投资者关注规模在50亿以上的宏赫评级为【A】级及以上的货币基金。
II、行业&主题资产配置策略
6行业主动管理类
嘉实基金管理公司本期提取沪港深行业主动管理型基金共【12】只。
行业类基金宏赫评分评级
（按宏赫评分降序）
投资备注：一般而言，行业基金需要投资者对所投资行业有所能力圈了解，对配置时点和参与策略有所要求。建议关注宏赫评级在【A】级及以上的行业主动管理基金。
7
行业主题类指数基金
嘉实基金管理公司本期参评行业指数基金共【37】只。
行业类指数基金及业绩一览
（按行业主题标签升序）
底纹公司为管理规模10亿元以上基金
投资备注：行业主题类指数基金需要投资者对所投资行业或主题有所能力圈了解，是择时投资配置策略的好工具。建议关注看好行业或主题前景基础上、择选基金规模较大、各项费率较低的行业主题指数基金。（各项费率包括申购费、赎回费、管理费、托管费、销售服务费）
ETF基金在场内交易（需开通股票账号）
复制和增强股票型、ETF链接型基金在场外申购赎回。（银行可申赎）
宏赫臻财建议关注该公司以下行业主题类指数基金及其链接基金：
015336嘉实中证芯片产业指数发起式A
018564 嘉实中证全指家用电器指数发起式A
014602 嘉实中证医疗指数发起式A
159852 嘉实中证软件服务ETF
516150 嘉实中证稀土产业ETF
515960 嘉实中证医药健康100策略ETF
517200嘉实中证沪港深互联网ETF
8
规模类指数基金
嘉实基金管理公司本期参评规模指数基金共【30】只。
规模类指数基金及业绩一览
（按基金名称升序）
底纹公司为管理规模在10亿元以上基金
投资备注：规模指数基金需要是投资者要求获得市场平均收益为前提的投资工具。建议关注管理规模较大、各项综合收费较低的宽基指数基金。
海通分类说明：股票ETF基金指的是在场内交易系统中买卖的指数基金，ETF链接指的是对标该ETF基金可以在银行等渠道场外申购和赎回的指数基金，投资者可根据自身投资渠道的开通与否选择投资。它们业绩几乎一样，只是购买的渠道不同。
而复制&增强指数基金指的是在场外银行等渠道申购和赎回的指数基金。它和ETF链接基金一样由于应付赎回需要，一般留有5%左右的现金，因此它们跟踪对标指数标的仓位的覆盖率不如纯ETF基金。
宏赫臻财建议投资者关注各个基金公司旗下跟踪以下指数的基金
市场整体投资：沪港深500指数
小盘股：中证1000（专精特新）；
创业板：双创50
北交所：北证50
【指数型基金投资技巧】
1、指数型基金是被动投资基金，需要投资者首先对某一规模指数或者行业看好，然后配置跟踪其的规模或行业指数基金，所以原则上来说主观因素越小越好，费率越低越好。比如复制股票型要强于增强股票型。
2、业绩基准指数的市盈率对投资有一定的参考意义，尽管对标指数市盈率不是越低越好，但作为一个指数整体，还是要避免投资市盈率过高的指数基金。
3、跟踪上表内近五年整年度业绩一览，在连续2-3年有一定跌幅规模的指数中淘金。
4、对于规模类指数：沪深300和沪港深500指数基金是投资者建立长期理财目标首选的规模类指数基金，它们分别享受A股和A+港股的整体市场收益，它们也是投资者所有其他投资配置的机会成本。
5、对于行业类指数：长期看日常消费品、医疗保健和信息科技是长期超额持续收益的源泉，也是配置行业基金的核心仓位首选。投着可根据其业绩基准指数的市盈率变动制定投策略。
9
商品型基金&REIT基金
嘉实基金公司本期参评商品基金共【2】只。
商品基金一览
（按成立以来年化降序）
投资备注：商品类基金一般是黄金、原油的指数型基金。宏赫臻财不建议投资者参与商品类基金的投资，拉长周期看，它们的年化收益率基本与通胀同步（参照表格数据），不能有效增加投资者资金在未来的购买力。当然在超常规通胀以及战争时期例外。
III、托管型FOF组合（理财目标、养老定投）
10
FOF型基金
嘉实基金公司本期参评FOF基金共【13】只。
FOF基金一览
（按宏赫评级降序）
宏赫臻财建议关注评级在【B+】级及以上的FOF基金参与定投。当前FOF基金尚在发展早期，评级普遍不高。其实管理一个基金组合对于经理选择基金的能力要强。选择不好不如直接投资宏赫优选20基金。
投资备注：FOF基金投资的是各个基金而不是股票，它们是基金经理代替投资者买基金，将几个优质的基金建立一个投资组合。
FOF基金一般用在养老基金的设置上，适合退休养老储蓄投资计划选择投资，但尽管收益稳定，回撤不大，但由于双重收费，影响了长期业绩。
积极乐观的投资者建议参照我们上面评级B+以上基金，自行建立基金投资组合；或者直接看我们的研究成果👉宏赫优选20基金(返回主页搜索)。
IV、环球资产配置（QDII基金）
QDII基金梳理优选将单独成文推送，欢迎关注后续推送。
小结
或许是受之前多位基金经理奔私的影响，嘉实公司近几年来明显感觉对于股票资产的重视程度有所下降，而代之以债券为基石+被动投资类基金拓展。
当前的公司整体资产配置是一半的债券+25%的股票+25%的现金，更多注重防守层面。增加指数类基金的发行规模，有向以被动投资为主的资产配置型模式发展的趋势。比如行业主题基金里面涉及GICS十一大行业部门中的七个，覆盖面相比其他基金公司要多；行业类指数基金更是涉及了23个行业或主题标签。适合主动管理型投资者选择配置投资。
主动管理型基金方面：契约对标单独投资A股或港股的56只基金中有50只成立年限在五年以上，其中得到宏赫优秀评级A级别及以上的基金有5只，五优率仅为10%。
只投资A股或港股的基金将来注定要退出历史舞台，舞台核心是投资契约能覆盖沪港深三地的基金，当前嘉实有【58】只沪港深基金（见本文股票类表格），数量不算少，成立满五年的只有6只，评级为优秀A级及以上的有0只，五优率【0%】。公司主动投资能力还需深耕发展。
本次基金巡礼完毕，我们将针对该公司旗下各类型基金中，宏赫量化评分得分较高的基金进一步进行单只基金深度研究评级，看它们是否能够入围相关宏赫优选基金系列。请移步至宏赫优选基金专栏查看我们的最新更新。