宏赫臻财-华山论剑系列
导读：华山论剑为宏赫臻财私募基金公司整体研究系列，旨在对一家知名私募公司旗下所有股票策略类基金之投资能力进行整体性评级，由于绝大多数私募基金基本都是由其核心人物担任投资经理，故该评级也适用于对该基金经理的评级，宏赫臻财推荐投资者关注并适时投资评级为“A”级别以上的私募基金。[版本：3.6]
本文提纲：①图文透析；②私募奖牌榜；③投资建议
宏赫臻财私募基金评级系列
本期列阵：希瓦资产
核心人物：梁宏
代表产品管理年限：5.6年
实现年均复利收益率【47.31%】
宏赫业绩评级【AAA】
一
图文透析
公司全称：上海希瓦资产管理有限公司
公司创办时间：2014年12月25日
管理主基金：46只；
资产管理规模：私募证券自主发行(20-50亿)
评测标的范围：该公司旗下成立一年以上，且近半年时间内有公布净值的私募基金，共有23只。评级TOP榜如下
[注]：本次测评日期：20/12/1日
宏赫私募一表定业绩
数据来源：宏赫臻财研究中心，iFinD；最新披露净值日期20/12/01
评级解读
优异级别：在可评级范围的23只私募基金中，有9只基金达到了宏赫基金评级的“优异”级别，即AA级以上。
优秀级别：达到宏赫评级优秀“A”级以上的共有12只，占比52%。
良好级别：达到宏赫评级良好“B+”级之上的有18只，占比78%。
代表产品：
代表产品：希瓦资产管理-希瓦小牛1号，在成立的5.6年时间里实现了年均47.31%的年均复合收益率，同期指数为-0.48%。战胜指数47.79个百分点。评级达【AAA】级别。
五年考核：本评级期，成立五年以上的基金有3只，占比13%。其中A级别以上有3只，五优率100%。（多只五年以上五优率参考意义大）
代表产品对决指数标的
我们再来看看其有效代表产品与“华山主持”年度收益率的对决记录
注：华山主持为中证沪港深综合指数（代码：H30457.CSI）
回合战：
在2016-2019年度的4个完整年度回合里，希瓦小牛1号与华山主持回合战比分为：【4:0】，胜率【100%】。
今年以来继续大幅战胜指数。
正收益概况：
4年期间2年录得正收益，年度正收益实现能力值【50%】
同期指数有2年实现正收益，能力值50%。
最大跌幅年度2018年，-15.06%；
最大涨幅年度2017年，137.42%；
战胜指数最大幅度年度2017年，战胜指数115.82个百分点；
落后指数最大幅度年度--年，落后指数--百分点。
回合战果：
上面4.9年光阴里希瓦小牛1号年均复利回报率40.83%，华山主持5.40%。领先华山主持。经宏赫调整的绝对复利回报率：42.44%，业绩水平站上第五优秀业绩难度线。
注：标的产品管理时间越长&站上难度线越大，则越值得你拥有。
投资团队、理念、策略
公司介绍
希瓦资产，成立于2014年12月，注册资本1000万。公司核心团队有10年以上美国香港大陆三地市场投资经验，擅长股票以及各种金融衍生品操作。公司致力于在发展成一个给客户带来稳定回报的私募管理平台。
核心人物
梁宏：投资总监
任希瓦资产的投资总监。从业时间超过3年。产品管理时间超过2年。带领团队，负责对上市公司的行业分类进行分类取舍，确定相关财务数据的选择标准，对符合相关财务数据标准的上市公司制定定性标准，建立股票池。对客户委托的资金收益和资金安全风控负责。定期召集团队人员例会进行管理及市场分析会议。随团队对融资方技术资质，尽职调研，股权结构，资产，债权评估等方面进行风控。
投资理念
价值选股 择时对冲 逆向投资 波动降本
核心投资团队
梁宏：投资总监（同上）
以上投资团队介绍资料来源：格上财富
近五年年度收益及夏普指数一览
（TOP50榜）
[注]：夏普指数为滚动近3、5年年化值，波动频率为月，无风险利率为一年期定期存款。
二
奖牌榜
宏赫私募—华山论剑奖牌榜
目前已经亮相登场过的私募基金斩获奖牌榜Top50
希瓦资产动态榜当前排位：【6/61】
得金率：该公司基金业绩获得金牌及以上只数占比。即业绩得到宏赫评级优秀“A”级别以上的只数占比。五优率：该公司成立五年以上的基金里业绩评级为“优秀”的比率。100%意味着你只要买入该私募公司旗下任何一只基金，持有五年后业绩100%会实现“优秀A”级别以上。五上年复：成立五年以上的基金自成立日起的年化收益率均值。
当前投资系数前五：
林园2.23、星石1.96、景林1.41、东方港湾1.19、淡水泉1.13
当前动态榜钻石优异前五：
林园20只、景林13只、星石10只、东方港湾10只、淡水泉9只。
20Q1静态榜钻石优异前五：
林园16只、淡水泉8只、星石8只、源乐晟8只、彤源7只。
本奖牌榜展现私募公司夺牌实力，但夺牌数量较多的大多发行规模已经较大，并不绝对是最适合投资者选择的基金，投资者可以参考得金率、五优率和五上年复等指标结合自身特点选择。也可直接参考“投资系数”排名，系数越大越值得投资。
希瓦小牛1号目前摘得8钻3金3银3铜，暂列奖牌榜6/61位；
位列宏赫投资系数排名【6/61】
特别声明：以上是随我们研究时间的动态滚动榜，全部榜单见后文，如果期间市场行情有大幅波动，则会在一定程度影响比较结果，可参考文末的同期静态榜比较考核。
小结
希瓦资产管理资产20-50亿，成立五年以上有效出镜基金有3只。
代表产品希瓦小牛1号评级为【AAA】。在成立的5.6年时间里实现了年均【47.31%】的复合收益率；同期指数年化收益率【-0.48%】。
希瓦资产在20Q1静态榜排【6/58】,本次评测后动态榜排名【6/61】
代表产品与20多位公私募知名经理近年管理水平比较
（评测日20/12/01）
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