国内医保部门表态支持创新药，允许上市初期有一个较高的定价，过几年才会通过谈判等形式促使企业降价。

集采大幅降价对创新药的冲击已经过去，今年以来业绩重回增长轨道。

这样的情况，是容易发生戴维斯双击的，业绩和估值齐升。

向下的空间应该是很小的。

而向上的逻辑是很清晰的：国内老龄化带来的内需，创新药出口带来的外需。

$恒瑞医药(SH600276)$ $创新药(BK2526)$