| 发布于: | 雪球 | 转发：2 | 回复：189 | 喜欢：35 |
$长江电力(SH600900)$ 长江电力估值测算：
按照以下参数进行计算：
1、2014年------2023年十年净资产收益率均值为15%；
2、2023年度净资产为：8.23元/股。
计算得出长江电力当前安全买入价格为：10.62元/股。
未来第十年最高合理估值为：32.92元/股。
诊断：按照周五收盘价格28.31元/股判断，长江电力股价离未来第十年最高合理估值只有4.61元的上涨空间。
换句话说，长江电力已经接近透支了未来十年的估值。投资者应谨慎。
（本估值计算没有考虑企业的巨额负债和巨额利息支出）
：$上证指数(SH000001)$深证成指(SZ399001)$
凡是那些股价被炒高了的明星股，股民都应该敬而远之。
这样的上市公司，价值已经充分挖掘体现，不便宜，已经轮不到你赚钱了。当大家都在互相推荐的时候，那些推荐给你的人，要么无知，要么别有用心。
“人多的地方别去”，这句股谚语是许多人花了真金白银换来的经验教训。在股市，若能够像狐狸那样多疑谨慎，会活得更长久。
记得2022年底，中国中免股价在200元左右时，我发布过对其估值测算结果，得出中国中免安全买入价格为46------64元/股区间。当时中国中免的股民不以为然，转眼一年半过去了，当前中国中免的股价如何？是不是正在努力向我计算的安全价位滑行？
搞工程造价的，现在基建房产每况愈下，下游业务逐渐萎缩，上市公司业绩也将不断下滑，直至亏损。
所以，广联达的安全买入价格无法测算。不要试图抄底，地板价下面，或许是地窖价。
不过，广联达财务还是比较稳健。
投资股票如果是这样子计算的，那你也是巴菲特了，兄弟
能不能计算一下中证1000指数的
未来每年超过800亿自由现金流，永续经营，你说只值两千亿？你懂股票吗？我想骂人
估值可以上天，也可以入地。不如......$贵州茅台(SH600519)$
透支10年不一定，但目前已高估不少。约18PE合适。
电力板块，水电最稳，火电边际改善最明显。从毛利率来说，水电毛利长江电力超过60%，华能水电56%，国投电力也有34%，国电电力水力发电在47%，川投能源49%。
火电的毛利率是变动的，主要是上游煤炭价格变动影响比较大，因为电价是被调控的，不能轻易涨价，如果煤炭价格大幅上涨的话，火电的毛利就基本上被吞噬殆尽。之前火电股一直亏钱就是这个道理。不过现在上游都搞长单锁定，加上电力有提价的预期，火电企业的盈利得到了大幅改善。
从稳健经营的角度，水电更稳，火电追求弹性改善，不过这个弹性持续性不会很强，吃两三年左右就差不多了，起码高增长不能长期延续，这个和钢铁的供给侧改革类似，稳定之后回归稳健增长。目前阶段火电弹性更大。
2022年华能国际的毛利才1%多，2023年已经去到11%，毛利大幅提升导致业绩增速非常快，华能国际去年主营业务收入才增长了3%多，但是净利润增长了两倍多。国电电力去年也增速快一倍了，今年延续高增速。
电力和煤炭双主营运行的，毛利更稳定。陕西能源的火力发电毛利也有34%，差的时候也有十几，比华能国际稳多了。
所以电力选股的话，弹性考虑火电，最优选择火电+煤炭双主营。水电做稳健配置。
火电+煤炭：陕西能源、内蒙华电
水电：华能水电、川投能源、国投电力
火电+水电：国电电力、湖北能源
火电：华能国际、上海电力
感觉今年丰水期期间长江电力股价可能会突破30元。
10块别想了
大师
10年分红回本？ 你也真是大聪明 。 有这个价得笑死